整理 | 愉見團隊
出品 | 愉見財經
根據世界銀行公布的數據顯示，2021年新加坡人均GDP爲5.89萬美元，位居亞洲第一，並且進入了全球前十。新加坡除了自身經濟實力保持強勁之外，還有許多的海外資産在不斷湧入。
據統計，在2018年新加坡整體資産管理規模達3.43萬億新幣；2019年，新加坡資産管理規模約4萬億新幣，年比增長15.7%；2020年新加坡資産管理規模年比增長高達17%，增速已經快于“世界的銀行”瑞士，總規模已達到了4.7萬億新幣；最新數據顯示，2021年，新加坡資産規模繼續保持高速增長，資産管理規模（AUM）同比增長16.4％至5.4億新幣，是自1998年統計數據以來的最高水平。
以下援引新加坡《聯合早報》根據新加坡金管局數據制作的圖表，“節節高”趨勢顯而易見。
縱向對比完，再比比橫向數據。“愉見財經”整理全球情況發現，2021年全球資産管理規模同比增速是12%，至112萬億美元。換句話說，新加坡憑借穩定的政治環境和監管環境，以及稅收豁免相關的政策給力（你懂的），增速的確略快于全球水平。
新加坡資産管理規模增長具體情況
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下面一個問題是，新加坡的增速快，快在了哪裏？原因是什麽？
根據新加坡金融管理局日前發表的《2021年新加坡資産管理調查》中的解釋是，去年該國資産管理規模增加主要緣于新的淨資金流入（net inflow）和估值收益（valuation gain）上升。
淨資金流入高達4480億元，是2008年這份年度報告記錄該數據以來的最高值。淨資金流入占AUM增幅的58.9％，其余增幅是由資産估值收益推動。
報告說，新加坡是資産管理公司和投資者投資區域市場的門戶，去年有78％的AUM資金來自海外，投資于海外資産的AUM資金占90％。
其中31％的AUM資金來自新加坡以外的亞太地區，北美和歐洲各占22％和16％。45％的資金投資于新加坡以外的亞太市場，其次是北美（21％）和歐洲（13％）。
全權委托管理資産（discretionary AUM）在總AUM的占比爲52％。金管局說，這和越來越多資産管理公司的主要投資人員和決策者駐新加坡的趨勢一致。
以環境、社會與治理（ESG）爲主題的管理資産同比增長77％，占總AUM的58％。提供ESG資産管理策略的公司也比前年多出39家，達到279家。
另類資産類別AUM同比增長30％至1萬2300億元，私募股權、風險創投和對沖基金分別增長42％、48％和30％。
獲當局授權和批准的集體投資計劃（collective investment schemes）金額分別爲830億元和510億元，總額達到1340億元，五年的年複合增長率（CAGR）爲10％。
新加坡資産管理業發展迅速，獲得營業執照的資産管理公司去年增加15％至1108家。截至本月中，共有420多家基金管理公司在本地設立660家可變動資本公司（VCC）。投資者因爲地緣政治和宏觀經濟風險而更爲謹慎，金管局預測，今年全年AUM增長會放緩。
盡管如此，仍有不少國際和區域資産管理公司有意在新加坡設立辦事處，或讓本地辦事處負責國際業務，通過本地強大的私人財富管理公司、家族辦公室和機構投資者網絡，尋求亞洲投資商機。
家族辦公室三年增長5倍
就連資金門檻都提升了
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證明資金湧入的另一個觀察點是，來新加坡創設家族辦公室的需求也暴增了。
新加坡經濟發展局（EDB）數據顯示，新加坡家族辦公室數量在2017年至2019年期間增長了5倍。截至2020年底，新加坡有400個單一家族辦公室，且仍在持續增長。英國富豪、戴森公司 （Dyson） 創辦人詹姆斯·戴森、對沖基金橋水基金 （Bridge Water） 創始人等億萬富豪均在新加坡設立家族辦公室。
在新加坡設家辦爲啥這麽吸引富豪？在“愉見財經”看來，其中最有魅力的一點是，在2019年2月，新加坡金管局推出了稅務豁免政策，即13R（後改名13O）和13X（後改名13U）。
當然除此之外，還有資産隔離（對部分富豪來說也很重要）、産業政策、移民制度等多方面的配套支持。
今年以來，全球高淨值人群申請新加坡家族辦公室數量仍在激增，同時隨著新加坡投資系統的發展和成熟，新加坡金管局爲了提升家族辦公室的整體專業水平，針對13O以及13U項目的申請標准做出調整。
我們整理了一下，新的變化包括：- 【雇傭投資管理人方面】13O須至少雇傭兩位投資管理人員，可以是家族成員或直系親屬，13U至少需要雇傭三位投資管理人員，同時其中一位投資管理人員必須是非家族成員；- 【每年最低業務支出方面】在5000萬新幣資産管理規模以下的爲每年20萬新幣，5000萬-1億新幣時爲每年50萬新幣，在1億新幣以上時爲每年100萬新幣；- 【投資要求方面】至少10%（或者1000萬新幣，兩者取其低）的家辦資金需要投資在新加坡本地的投資産品。
但相比這些，我們更關心的一點是：13O的申請門檻還水漲船高啦！漲至1000萬新幣，並在兩年內資産管理規模增加到2000萬新幣。（13U申請門檻維持5000萬新幣不變）
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