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投資ETF抗通脹 新手入市有幫手

2023 年 5 月 7 日 广州白云发布

他指出,雲計算近年來出現強勁的增長趨勢,冠病疫情使遠程辦公和線上溝通變得更普遍,加速了雲計算的采用。人工智能的發展、大數據和ChatGPT的普及,也增加了雲計算服務的需求。

陳穎𫍽:在購買ETF前,投資者應清楚自己的投資策略,之後才決定哪一個ETF符合自己的目標和需求。(受訪者提供)

奕豐的陳穎𫍽建議投資者關注First Trust雲計算ETF(First Trust Cloud Computing ETF)。

輝立資本首席股票經紀兼特許市場技術師黃國慶接受《聯合早報》訪問時說,年輕投資者投資ETF可以快速且方便地對特定股市或主題有敞口,這對還沒掌握選擇個股訣竅的投資者非常有幫助。

此外,追蹤標普500指數的Vanguard標普500指數ETF(Vanguard 500 Index Fund ETF)開支比率很低,爲0.03%,投資者可通過很低的成本對標普500指數有敞口。

投資者對于以環境、社會與治理爲主題的ETF,特別是專注于氣候變化和清潔能源相關問題的ETF的需求有所增加,包括iShares ESG MSCI USA ETF和Vanguard ESG U.S. Stock ETF等。

另一個是“過度集中的風險”(concentration risk)。有些ETF過度集中于某個地區或領域。比如,若投資者大量投資金融領域的ETF,在2008年全球金融危機期間,就會遭受巨大損失。

Moomoo的謝瑞業說,全球各地的領導人在合作解決緊迫的氣候變化問題,市場對于氣候變化的重新關注導致環境、社會與治理(ESG)投資的興趣增加,可持續投資越來越受零售投資者和機構投資者歡迎。

ETF的設計旨在追蹤特定指數或資産類別,但有時候可能出現落差,表現與它的相關證券(underlying securities)或基准不同,于是出現追蹤誤差(tracking error),這也是投資者應該留意的風險。

對于不熟悉投資或沒有時間積極管理的投資者,ETF是個很好的起點,它通常追蹤不同金融産品,包括股票、房地産投資信托(REIT)和債券等。通過投資不同資産類別的ETF,投資者可確保投資組合多樣化。

投資ETF也有一定的風險。比如交易對手風險(counterparty risk)。

另一方面,有些ETF的交易量不大,這意味著投資者較難快速買入或脫售,導致ETF的價格與它代表的基礎資産(underlying asset)的價格不同,這是流動性風險(liquidity risk)。

謝瑞業:在投資ETF之前,投資者要先謹慎考慮他們的投資目標和風險容忍度。(受訪者提供)

雖然過去的表現不保證未來的表現,相對于基准指數,良好的曆史回報是選擇ETF的良好起點。

黃國慶:投資不同資産類別的ETF,可助投資者確保投資組合多樣化。(受訪者提供)

與所有投資一樣,ETF也可能面臨市場風險(market risk)。輝立資本的黃國慶說,由于ETF在證券交易所買賣,若股市出現嚴重抛售,ETF的價值有可能受市場波動影響。在這樣的情況下,通過ETF讓投資組合多樣化並不能防止投資者面臨市場風險。

另一個要注意的是風險容忍度,有些貝塔系數(beta,β)較高的ETF使用杠杆産品放大回報,反之則放大損失。

奕豐環球市場(iFAST Global Markets)投資顧問陳穎𫍽說,由于ETF通常追蹤特定指數,與主動式基金(actively managed funds)相比,它們的成本通常較低,因此管理費也較低。

本地而言,輝立資本的黃國慶建議年輕投資者分配一些資金至追蹤黃金價格走勢的SPDR黃金挂牌基金(SPDR Gold Trust),以及讓投資者接觸在香港上市的頂尖中國科技公司的利安—華僑證券恒生科技挂牌基金(Lion-OCBC Securities Hang Seng TECH ETF)。

可留意的ETF領域和主題

投資者在選購ETF時須考慮數個因素。謝瑞業建議投資者關注開支比率(expense ratio),作爲參考,這個比率一般應該低于0.5%,比率越低越好。此外,投資者要關注ETF的基礎資産是否均衡與多樣化,以及ETF管理的資産規模是否大,以確保流動性。

陳穎𫍽提醒,在購買ETF前,投資者應清楚自己的投資策略,之後才決定哪一個ETF符合自己的目標和需求。

ETF好處多風險也多

黃國慶說,投資者應該注意,許多有相同投資授權(investment mandate)的ETF在多個交易所上市,比如追蹤標普500指數的ETF,在美國、倫敦證券交易所和新加坡交易所都有。他建議投資者研究這些在不同交易所上市的相同投資授權ETF,比較它們之間有哪些優點與缺點。

ETF的表現不一定超越所追蹤指數的表現,而投資者也無法控制ETF包含的成份股等。

陳穎𫍽解釋,一些ETF使用掉期等衍生品,一些ETF也可能投資于其他金融産品,由于依靠對方履行他們的義務,這造成了交易對手風險。

新加坡Moomoo證券董事總經理謝瑞業指出,比起共同基金(mutual fund),ETF更靈活,全天能在主要證券交易所交易。有些ETF也提供實時淨資産值(NAV)的信息,可助投資者做出投資決定。

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