證券代碼：601881 證券簡稱：中國銀河 公告編號：2021-022
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、准確性和完整性承擔個別及連帶責任。
重要內容提示：
● 擬續聘的會計師事務所名稱：安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所
中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2021年3月29日召開第三屆董事會第六十六次會議（定期）審議通過了《關于聘任公司2021年度外部審計機構的議案》，同意續聘安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所爲公司2021年度外部審計機構，分別負責按照中國企業會計准則和國際財務報告准則提供相關審計服務及審閱服務。具體情況如下：
一、擬聘任會計師事務所的基本情況
（一）機構信息
1、基本信息
安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）以下簡稱“安永華明”，于1992年9月成立，2012年8月完成本土化轉制，從一家中外合作的有限責任制事務所轉制爲特殊普通合夥制事務所。安永華明總部設在北京，注冊地址爲北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓17層01-12室。截至2020年末擁有合夥人189人，首席合夥人爲毛鞍甯先生。
安永華明一直以來注重人才培養，截至2020年末擁有執業注冊會計師1,582人，其中擁有證券相關業務服務經驗的執業注冊會計師超過1,000人，注冊會計師中簽署過證券服務業務審計報告的注冊會計師372人。
安永華明2019年度業務總收入43.75億元，其中，審計業務收入42.06億元，證券業務收入17.53億元。2019年度A股上市公司年報審計客戶共計94家，收費總額4.82億元，主要涉及制造業、金融業、批發和零售業、信息傳輸、軟件和信息技術服務業、房地産業等。本公司同行業上市公司審計客戶7家。
2、投資者保護能力
安永華明具有良好的投資者保護能力，已按照相關法律法規要求購買職業保險，保險涵蓋北京總所和全部分所。已計提的職業風險基金和已購買的職業保險累計賠償限額之和超過人民幣2億元，符合法律法規的相關規定。安永華明近三年不存在任何因與執業行爲相關的民事訴訟而需承擔民事責任的情況。
3、誠信記錄
安永華明及從業人員近三年沒有因執業行爲受到任何刑事處罰、行政處罰，以及證券交易所、行業協會等自律組織的自律監管措施和紀律處分。曾兩次收到證券監督管理機構出具警示函措施的決定，涉及從業人員十三人次。前述出具警示函的決定屬監督管理措施，並非行政處罰。根據相關法律法規的規定，該監督管理措施不影響安永華明繼續承接或執行證券服務業務和其他業務。
（二）項目成員信息
1、基本信息
項目合夥人：梁成傑先生，于2011年取得中國執業注冊會計師資格，並于2001年開始從事上市公司審計相關業務服務。梁成傑先生自2001年開始在安永華明執業，並于2019年起開始爲本公司提供審計服務。梁成傑先生近三年簽署或複核上市公司審計報告共18份，涉及的行業包括金融業。截至本公告披露日，梁成傑先生無兼職情況。
項目簽字注冊會計師：宋雪強先生，于2004年取得中國執業注冊會計師資格，並于2004年開始從事上市公司審計相關業務服務。宋雪強先生自2005年開始在安永華明執業，並于2019年起開始爲本公司提供審計服務。宋雪強先生近三年簽署或複核上市公司審計報告共1份，涉及的行業包括金融業。截至本公告披露日，宋雪強先生無兼職情況。
項目質量控制複核人：朱寶欽先生，于2006年取得中國執業注冊會計師資格，並于2002年開始從事上市公司審計相關業務服務。朱寶欽先生自2007年開始在安永華明執業，並于2019年起開始爲本公司提供審計服務。朱寶欽先生近三年簽署或複核上市公司審計報告共4份，涉及的行業包括金融業。截至本公告披露日，朱寶欽先生無兼職情況。
2、誠信記錄
上述項目合夥人、項目簽字注冊會計師及項目質量控制複核人最近三年均未因執業行爲受到刑事處罰，亦未受到證監會及其派出機構、行業主管部門等的行政處罰、監督管理措施以及證券交易所、行業協會等自律組織的自律監管措施、紀律處分。
3、獨立性
安永華明及上述項目合夥人、簽字注冊會計師、項目質量控制複核人等不存在因違反《中國注冊會計師職業道德守則》對獨立性要求的情形。
4、審計收費
公司系A+H股上市公司，根據境內外監管要求，安永華明和安永會計師事務所將分別負責按照中國企業會計准則和國際財務報告准則提供相關審計服務及審閱服務。本公司年度審計費用根據審計工作量及公允合理的定價原則確定。2021年度外部審計費用爲534.00萬元，其中中期審閱144.00萬元，年度審計288.00萬元，年度內控審計34.00萬元，一、三季度商定程序58.00萬元，環境、社會和管治鑒證服務費用10.00萬元。審計收費總額較上年度的509.125萬元增長24.875萬元，變化未超過5%。
（三）境外審計機構信息
安永會計師事務所（以下簡稱“安永”）爲一家根據香港法律設立的合夥制事務所，由其合夥人全資擁有。安永自1976年起在香港提供審計、稅務和咨詢等專業服務，爲衆多香港上市公司提供審計服務，包括證券、銀行、保險等金融機構。安永自成立之日起即爲安永全球網絡的成員，與安永華明一樣是獨立的法律實體。
自2019年10月1日起，安永根據香港《財務彙報局條例》注冊爲公衆利益實體核數師。此外，安永經中華人民共和國財政部批准取得在中國內地臨時執行審計業務許可證，並是在美國公衆公司會計監督委員會(US PCAOB)和日本金融廳(Japanese Financial Services Authority）注冊從事相關審計業務的會計師事務所。安永按照相關法律法規要求每年購買職業保險。
自2020年起，香港財務彙報局對作爲公衆利益實體核數師的安永每年進行檢查，而在此之前則由香港會計師公會每年對安永進行同類的獨立檢查。最近三年的執業質量檢查並未發現任何對安永的審計業務有重大影響的事項。
二、擬續聘會計事務所履行的程序
（一）審計委員會意見
公司第三屆董事會審計委員會第四十一次會議審議通過了《關于聘任公司2021年度外部審計機構的議案》，董事會審計委員會認爲：安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所具備應有的專業勝任能力、投資者保護能力、獨立性及良好的誠信狀況，並同意將該議案提交董事會審議。
（二）獨立董事事前認可及獨立意見
公司獨立董事對聘任公司2021年度外部審計機構的相關事項進行了事前審核，同意將相關議案提交公司董事會審議。
本公司獨立董事發表獨立意見如下：安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所具備爲公司提供審計服務的經驗與能力，聘任上述會計師事務所能夠滿足公司對于審計工作的要求，其聘任決策程序符合法律、法規和《公司章程》的規定，沒有損害公司及股東的利益。我們同意聘任其擔任公司2021年度外部審計機構，並將相關議案提交公司股東大會審議。
（三）董事會審議情況
2021年3月29日，公司召開第三屆董事會第六十六次會議（定期）審議通過了《關于聘任公司2021年度外部審計機構的議案》，同意聘任安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所爲公司2021年度外部審計機構。
（四）生效日期
本次聘任會計師事務所事項尚需提交公司股東大會審議，並自公司股東大會審議通過之日起生效。
特此公告。
中國銀河證券股份有限公司董事會
2021年3月30日
證券代碼：601881 證券簡稱：中國銀河 公告編號：2021-023
中國銀河證券股份有限公司2021年
永續次級債券（第一期）發行結果公告
經中國證券監督管理委員會《關于中國銀河證券股份有限公司公開發行永續次級債券有關意見的複函》（機構部函[2020]2153號）同意，中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱“公司”）獲准公開發行永續次級債券。
根據《中國銀河證券股份有限公司公開發行2021年永續次級債券（第一期）募集說明書》，公司2021年永續次級債券（第一期）（以下簡稱“本期債券”）發行規模不超過人民幣50億元（含50億元），以每5個計息年度爲1個重定價周期，在每個重定價周期末，公司有權選擇將本期債券期限延長1個重定價周期（即延續5年），或全額兌付本期債券。本期債券發行價格爲每張人民幣100元，發行方式爲采用公開發行的方式。
本期債券發行工作已于2021年3月29日結束，實際發行規模人民幣50億元，最終確定本期債券首個重定價周期（前5年）票面利率爲4.57%。
證券代碼：601881 證券簡稱：中國銀河 公告編號：2021-019
中國銀河證券股份有限公司
第三屆董事會第六十六次會議（定期）決議公告
2021年3月29日，中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱“公司”）在公司M1919會議室以現場和電話相結合的方式召開第三屆董事會第六十六次會議（定期）。本次會議通知已于2021年3月9日以電子郵件方式發出。本次會議由陳共炎董事長主持。本次會議應出席董事8名，實際出席董事8名。董事會全體董事按照董事會議事規則的相關規定參加了本次會議的表決。本次會議的召集、召開及表決程序符合《中華人民共和國公司法》和《公司章程》的規定。公司監事和有關高級管理人員列席了會議。
會議形成如下決議：
1、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年財務決算方案>的議案》，並提交股東大會審議。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
2、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年度利潤分配方案>的議案》，並提交股東大會審議。
公司2020年實現母公司淨利潤爲人民幣6,608,647,061.22元，根據《公司法》、《證券法》、《金融企業財務規則》以及《公司章程》的有關規定，按照10%的比例分別提取法定盈余公積金、一般風險准備金以及交易風險准備金後，加上年末未分配利潤人民幣17,364,632,501.73元，減去公司本年實施2019年度利潤分配方案分配的現金股利人民幣1,621,961,401.12元，加上其他綜合收益結轉留存收益人民幣809,175.15元，母公司期末累計未分配利潤人民幣20,369,533,218.62元。
2020年度公司每10股派發現金股利人民幣2.20元（含稅，實際派發金額因尾數四舍五入可能略有差異），股利總額爲人民幣2,230,196,926.54元（含稅），占2020年度歸屬于上市股東淨利潤人民幣7,243,654,385.20元的比例爲30.79%。若公司于股權登記日因配售、回購等原因，使得公司股本總數發生變化，每股派發現金股利的金額將在人民幣2,230,196,926.54元（含稅）的總金額內作相應的調整。
現金股利以人民幣計值和宣布，以人民幣向A股股東支付，以港幣向H股股東支付。港幣實際發放金額按照公司股東大會召開日前五個工作日中國人民銀行公布的人民幣兌換港幣平均基准彙率計算。
具體內容請參閱與本公告同日披露的《關于2020年年度利潤分配方案的公告》。
公司2020年度利潤分配議案經股東大會審議通過後，將于該次股東大會召開之日起兩個月內進行現金股利分配。公司將就本次股息派發的基准日及暫停股東過戶登記日期另行通知。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
公司獨立董事對本議案發表了同意的獨立意見。
3、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司二二年度合規報告>的議案》
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
4、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年度風險管理報告>的議案》
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
5、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年度內部控制評價報告>的議案》
具體內容參閱與本公告同日披露的《中國銀河證券2020年度內部控制評價報告》。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
6、通過《關于提請審議<2020年度信息技術管理專項報告>的議案》
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
7、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年年度報告>的議案》，並提交股東大會審議。
公司2020年年度報告包括A股年報和H股年報，分別根據公司證券上市地上市規則、中國企業會計准則和國際財務報告准則編制，其中，A股年報包括年報全文和摘要兩個版本，將與本公告同日披露；H股年報包括年度業績公告和印刷版年報，業績公告將與本公告、A股年報同日披露。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
8、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年度社會責任暨環境、社會及管治報告>的議案》
具體內容請參閱與本公告同日披露的《中國銀河證券股份有限公司2020年度社會責任暨環境、社會及管治報告》。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
9、通過《經營管理層2020年度工作報告》
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
10、通過《董事會2020年度工作報告》，並提交股東大會審議。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
11、通過《董事會審計委員會2020年度履職報告》
具體內容請參閱與本公告同日披露的《中國銀河證券股份有限公司董事會審計委員會2020年度履職報告》。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
12、通過《獨立董事2020年度履職報告》，並向股東大會報告。
具體內容請參閱與本公告同日披露的《中國銀河證券股份有限公司獨立董事2020年度履職報告》。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
13、通過《關于聘任公司2021年度外部審計機構的議案》，並提交股東大會審議。
根據財政部《金融企業選聘會計師事務所管理辦法》（財金〔2016〕12號）的規定，金融企業連續聘用同一會計師事務所原則上不超過5年。在上述年限內可以不再招標。公司擬續聘安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所爲公司2021年度外部審計機構，分別負責按照中國企業會計准則和國際財務報告准則提供相關審計服務及審閱服務。2021年度外部審計費用爲人民幣534萬元，其中中期審閱人民幣144萬元，年度審計人民幣288萬元，年度內控審計人民幣34萬元，一、三季度商定程序人民幣58萬元，環境、社會和管治鑒證服務費用人民幣10萬元。
具體內容請參閱與本公告同日披露的《關于續聘會計師事務所的公告》。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
公司獨立董事對本議案涉及的相關事項進行了事前審核，同意將本議案提交公司董事會審議，並對本議案發表了同意的獨立意見。
14、通過《關于中國銀河證券股份有限公司2021年度經營及財務計劃的議案》
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
15、通過《關于中國銀河證券股份有限公司2021年度資本性支出預算的議案》，並提交股東大會審議。
結合公司戰略規劃要求，根據公司信息技術發展規劃、公司分支機構建設計劃以及經營管理的需要，計劃安排資本性支出人民幣5.3億元，其中信息系統應急保障資金預算0.1億元。資本性支出主要用于電子設備采購、軟件購置和新設經營場所裝修改造搬遷支出等項目，信息系統應急保障資金預算專用于應急處置中及時采購應急設備和物資。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
16、通過《關于提請審議2021年幫扶資金預算的議案》
結合有關定點扶貧工作要求，以及公司與2個幫扶縣的扶貧幫扶框架協議和對7所銀河小學幫扶需要，擬從公司2021年預算中列支人民幣4,370萬元用于扶貧工作。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
17、通過《關于提請修訂<中國銀河證券股份有限公司融資融券業務管理辦法>的議案》
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
18、通過《關于提請修訂<中國銀河證券股份有限公司內部審計管理制度>的議案》
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
19、通過《關于發行股份一般性授權的議案》，並提交股東大會審議。
一、授權內容
授權內容包括但不限于：
授予董事會在相關期間（定義見下文）內無條件和一般性授權，根據市場情況和公司需要，決定以單獨或者同時配發、發行及處理不超過截至本議案獲得2020年度股東大會通過之日公司已發行境內上市人民幣普通股（即A股）及/或境外上市外資股（即H股）各自20%之股份（包括但不限于普通股、優先股、可轉換爲股份的證券），並決定作出或者授出需要或者可能需要配發股份之售股建議、要約、協議、交換或者轉換股份之權利或其他權利。
二、授權期限
除董事會可在相關期間內訂立或授予售股建議、要約、協議、交換或轉換股份之權利或其他權利，而該等售股建議、要約、協議、交換或轉換成股份之權利或其他權利需要或可能需要在相關期間結束時或之後進行或行使外，上述授權不得超過相關期間。
相關期間爲自2020年度股東大會以特別決議通過本議案之日起至下列三者最早日期爲止的期間：
1、公司2021年度股東大會結束時；
2、公司2020年度股東大會以特別決議通過本議案之日後12個月屆滿之日；
3、公司股東在股東大會上通過特別決議案撤銷或修訂根據本議案給予授權之日。
三、董事會僅在符合中國適用法律法規、證券上市地上市規則和公司章程，並在取得境內外有關政府機關及監管機構的一切必需批准的情況下，方可行使上述授權之權利。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
20、通過《關于提請召開中國銀河證券股份有限公司2020年度股東大會的議案》
公司董事會授權董事長根據實際情況確定本次股東大會的時間、地點。
議案表決情況：同意8票，反對0票，棄權0票。
以上第一項、第二項、第七項、第十項、第十三項、第十五項、第十九項議案將提交公司2020年度股東大會審議批准，第十二項議案將向公司2020年度股東大會報告。公司2020年度股東大會會議通知和會議資料將另行公布。
本次董事會聽取了董事會戰略發展委員會、提名與薪酬委員會、合規與風險管理委員會2020年度工作報告、《關于中國銀河證券股份有限公司2020年反洗錢工作情況的報告》、《關于中國銀河證券股份有限公司2020年廉潔從業管理情況的報告》、《關于2020年度公司建設經營性用房項目進展情況的報告》。
證券代碼：601881 證券簡稱：中國銀河 公告編號：2021-020
中國銀河證券股份有限公司第三屆監事會2021年第一次會議（定期）決議公告
本公司監事會及全體監事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、准確性和完整性承擔個別及連帶責任。
中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱“公司”）第三屆監事會2021年第一次會議（定期）于2021年3月29日在北京市豐台區西營街8號青海金融大廈19層M1912會議室以現場方式召開。本次會議的通知于2021年3月18日以電子郵件方式發送各位監事、董事會秘書及合規總監。本次會議由監事會陳靜主席召集並主持，出席本次會議的監事應到5人，實到5人。董事會秘書吳承明、合規總監梁世鵬列席會議。本次會議的召集、召開及表決程序符合《中華人民共和國公司法》和《公司章程》的規定，做出的決議合法有效。
經過與會監事審議表決，本次會議形成如下決議：
一、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司監事會2020年度工作報告>的議案》，同意將該議案提交公司2020年度股東大會審議。
表決結果：同意5票，反對0票，棄權0票。
二、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年年度報告>的議案》，同意將該議案提交公司2020年度股東大會審議。
公司監事會就2020年度報告出具如下書面審核意見：
1.公司2020年年度報告的內容和格式符合監管機構的規定，能夠真實、准確、完整地反映公司2020年經營管理和財務狀況的實際情況；2.公司2020年年度報告編制和審議程序符合相關法律、法規及《公司章程》和公司內部管理制度的規定；3.未發現參與公司2020年年度報告編制和審議的人員有違反保密規定的行爲。
表決結果：同意4票，反對0票，棄權0票（出于對所任崗位職責存在潛在利益沖突可能性的謹慎考慮，樊敏非監事回避表決）。
三、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年財務決算方案>的議案》，同意將該議案提交公司2020年度股東大會審議。
四、通過《中國銀河證券股份有限公司2020年度利潤分配方案》，同意將該議案提交公司2020年度股東大會審議。
五、通過《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2021年度經營及財務計劃>的議案》。
六、通過《中國銀河證券股份有限公司二二年度合規報告》
表決結果：同意5票，反對0票，棄權0票。
七、通過《中國銀河證券股份有限公司2020年度風險管理報告》
表決結果：同意5票，反對0票，棄權0票。
八、通過《中國銀河證券股份有限公司2020年度內部控制評價報告》
表決結果：同意5票，反對0票，棄權0票。
九、通過《中國銀河證券股份有限公司2020年度社會責任暨環境、社會及管治報告》
表決結果：同意5票，反對0票，棄權0票。
此外，本次會議還聽取了《中國銀河證券股份有限公司關于2020年度反洗錢工作情況的報告》、《中國銀河證券股份有限公司2020年廉潔從業管理情況的報告》。
特此公告。
中國銀河證券股份有限公司監事會
2021年3月30日
證券代碼：601881 證券簡稱：中國銀河 公告編號：2021-021
中國銀河證券股份有限公司
關于2020年年度利潤分配方案的公告
● 每股分配比例：每10股派發現金股利人民幣2.20元（含稅）。
● 本次利潤分配以實施權益分派股權登記日登記的總股本爲基數，具體日期將在權益分派實施公告中明確。
● 在實施權益分派的股權登記日前公司總股本發生變動的，擬維持分配總額不變，相應調整每股分配比例，並將另行公告具體調整情況。
一、利潤分配方案內容
經安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）審計，截至2020年12月31日，中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱“公司”）母公司經審計淨利潤爲人民幣6,608,647,061.22元。根據《公司法》、《證券法》、《金融企業財務規則》以及《公司章程》的有關規定，分別按照10%的比例提取法定盈余公積金、一般風險准備金和交易風險准備金後，加上年末未分配利潤人民幣17,364,632,501.73元，減去公司本年實施2019年度利潤分配方案分配的現金股利人民幣1,621,961,401.12元，加上其他綜合收益結轉留存收益人民幣809,175.15元，母公司期末累計未分配利潤人民幣20,369,533,218.62元。經董事會決議，公司2020年年度擬以實施權益分派股權登記日登記的總股本爲基數分配利潤。本次利潤分配方案如下：
公司擬向全體股東每10股派發現金紅利人民幣2.20元（含稅）。截至2020年12月31日，公司總股本10,137,258,757股，以此計算合計擬派發現金紅利人民幣2,230,196,926.54元（含稅），占2020年度歸屬于公司股東淨利潤的比例爲30.79%。
如在本公告披露之日起至實施權益分派股權登記日期間，因配售、回購等原因致使公司總股本發生變動的，公司擬維持人民幣2,230,196,926.54元（含稅）的分配總額不變，相應調整每股分配比例。如後續總股本發生變化，將另行公告具體調整情況。
本次利潤分配方案尚需提交股東大會審議。
二、公司履行的決策程序
（一）董事會會議的召開、審議和表決情況
公司第三屆董事會第六十六次會議（定期）審議通過了《關于提請審議<中國銀河證券股份有限公司2020年度利潤分配方案>的議案》，同意本次利潤分配方案，並同意將該議案提交公司2020年年度股東大會審議。
（二）獨立董事意見
公司全體獨立董事認爲：公司2020年度利潤分配方案符合相關法律、法規、規範性文件以及公司的實際情況，有利于公司的長遠發展，符合股東的整體利益和長遠利益。同意該利潤分配方案，並提交股東大會審議。
（三）監事會意見
公司第三屆監事會2021年第一次會議（定期）審議通過了《中國銀河證券股份有限公司2020年度利潤分配方案》，同意本次利潤分配方案。
三、相關風險提示
（一）現金分紅對公司每股收益、現金流狀況、生産經營的影響分析
本次利潤分配方案結合了公司發展階段、未來的資金需求等因素，不會對公司經營現金流産生重大影響，不會影響公司正常經營和長期發展。
（二）其他風險說明
本次利潤分配方案尚需提交公司2020年年度股東大會審議通過後方可實施。
公司代碼：601881 公司簡稱：中國銀河
中國銀河證券股份有限公司
2020年年度報告摘要
一 重要提示
1 本年度報告摘要來自年度報告全文，爲全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀年度報告全文。
2 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、准確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。
3 公司全體董事出席董事會會議。
4 本公司按照中國企業會計准則和國際財務報告准則編制的2020年度財務報告，分別經安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所審計，並爲本公司出具了標准無保留意見的審計報告。
5 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案
公司擬派發現金股利爲人民幣2,230,196,926.54元（含稅），以2020年末總股本10,137,258,757股計算，每10股派發現金股利人民幣2.20元（含稅）；若本公司于股權登記日因配售、回購等原因，使得公司股本總數發生變化，每股派發現金股利的金額將在人民幣2,230,196,926.54元（含稅）的總金額內作相應調整。本次現金股利以人民幣計值和宣布，以人民幣向A股股東支付，以港幣向H股股東支付。公司2020年度利潤分配預案已經公司第三屆董事會第六十六次會議（定期）審議通過，尚需提交公司股東大會審議通過。
二 公司基本情況
1 公司簡介
2 報告期公司主要業務簡介
（一）本集團從事的主要業務類型
本集團致力于成爲在亞洲資本市場上領先的投資銀行和具有系統重要性的證券業金融機構，提供經紀、銷售和交易、投資銀行和投資管理等綜合性證券服務。
本集團的主要業務包括：
經紀、銷售和交易
1.經紀及財富管理：代理客戶買賣股票、基金、債券和衍生品及期貨，並爲客戶提供綜合財富管理服務。
2.機構銷售及投資研究:向機構投資者客戶推廣和銷售證券服務和産品，並提供各種專業化研究服務，協助機構投資者客戶做出投資決策。
3.融資融券及股票質押：爲客戶提供有擔保或質押的融資和融券服務，從而提供融資杠杆，滿足客戶融資需求，盤活客戶股權資産。
4.資産管理：以集合資産管理計劃、定向資産管理計劃及專項資産管理計劃的形式爲機構與個人客戶提供專業的資産管理服務，賺取管理及顧問費。
投資銀行
通過承銷股票及債券和提供財務顧問服務賺取承銷傭金、保薦及顧問費。
投資管理
從事自營交易並提供其他證券交易服務産品，提高客戶的流動性並滿足客戶的投融資需求。並進行私募股權投資和另類投資獲得投資收入。
海外業務
通過設立于香港的銀河國際控股作爲海外業務平台，爲全球機構客戶、企業客戶和零售客戶提供經紀和銷售、投資銀行、研究和資産管理等服務。
（二）本集團的經營模式
報告期內，公司經營模式爲“雙輪驅動，協同發展”。“雙輪驅動”：一輪是財富管理，是大經紀和大資管業務逐漸走向融合發展，爲客戶提供綜合的財富管理服務；另一輪是投融資，支持實體經濟、服務企業融資。“協同發展”：按照公司新的管理體制“集中統籌+條線監督+分層管理”，強化集中統籌管理，完善産品、客戶、交易、數據、服務中心建設，強化業務與管理的全方位協同機制，力爭將分支機構建成區域性綜合金融服務中心。
公司順應行業對外開放發展要求，適時調整業務發展模式和配套管理體制，推進公司雙輪業務協同，加快海外業務發展，重塑公司的市場地位和公衆形象，努力實現“打造航母券商，建立現代投行”的戰略目標，成爲中國證券行業領先的綜合金融服務提供商。
（三）本集團所屬行業的發展特征
1.經濟環境
報告期內，全球經濟遭遇新冠疫情沖擊陷入深度衰退，全球金融市場大幅波動。面對新冠疫情全球大流行、國際政經格局深刻變化，中國持續統籌疫情防控和經濟社會發展，疫情防控取得重大戰略成果，中國經濟在全球率先實現恢複性增長。
2.市場態勢
報告期內，流動性寬松的市場環境疊加持續修複的經濟基本面對A股起到重要支撐作用，同時中國于全球在疫情防控和經濟修複的領先優勢明顯，海外資金對A股的配置力度加大，我國股市呈現震蕩上行態勢，上證綜指、深證成指分別上漲13.87%、38.73%；根據WIND資訊統計數據，2020年滬深A、B股成交額較2019年增長63%。截至報告期末，滬深兩市融資融券余額爲人民幣1.62萬億元，較2019年末增長58.85%。報告期內，上市公司通過首發、增發、配股等實際籌資人民幣1.72萬億元，同比增長11.53%。
3.行業狀況
報告期內，新冠疫情沖擊資本市場運行，政策逆周期調節力度加大，流動性整體寬松，市場交投回暖，指數震蕩上行。證券行業營業收入、淨利潤繼續實現較大幅度增長。根據中國證券業協會公布的證券公司未經審計母公司口徑財務數據，截至報告期末，證券行業的總資産、淨資産及淨資本分別爲人民幣8.90萬億元、2.31萬億元及1.81萬億元；報告期內，證券行業實現營業收入人民幣4,484.71億元、淨利潤人民幣1,575.29億元，同比分別增長24.41%和27.98%。
（四）本集團所處行業地位
本集團致力于成爲在亞洲資本市場上領先的投資銀行和具有系統重要性的證券業金融機構，以聚焦國家戰略實施，支持實體經濟發展，服務居民財富管理，踐行企業社會責任，實現公司價值、股東回報、員工利益與社會責任的有機結合爲使命。自成立以來，本集團持續保持較強的綜合競爭力，公司的資本規模、盈利水平、業務實力和風險管理能力一直位居行業前列。根據中國證券業協會公布的證券公司母公司報表未審計數據，2020年公司的營業收入和淨利潤分別位于行業第10位和第9位，總資産、淨資産、淨資本分別排名行業第8位、第8位、第4位。
3 公司主要會計數據和財務指標
3.1 近3年的主要會計數據和財務指標
單位：元 幣種：人民幣
3.2 報告期分季度的主要會計數據
單位：元幣種：人民幣
季度數據與已披露定期報告數據差異說明
□適用 √不適用
4 股本及股東情況
4.1 普通股股東和表決權恢複的優先股股東數量及前10 名股東持股情況表
單位: 股
4.2 公司與控股股東之間的産權及控制關系的方框圖
√適用 □不適用
4.3 公司與實際控制人之間的産權及控制關系的方框圖
√適用 □不適用
4.4 報告期末公司優先股股東總數及前10 名股東情況
□適用 √不適用
5 公司債券情況
√適用 □不適用
5.1 公司債券基本情況
單位:億元 幣種:人民幣
注1:2020年11月24日，公司公開發行2020年永續次級債券(第一期)50億元，利率4.8%，在債券存續的前5個計息年度內保持不變，若公司不行使贖回權，自第6個計息年度起，每5年重置一次票面利率。
注2:2021年3月29日，公司公開發行2021年永續次級債券(第一期)50億元，利率4.57%，在債券存續的前5個計息年度內保持不變，若公司不行使贖回權，自第6個計息年度起，每5年重置一次票面利率。
5.2 公司債券付息兌付情況
√適用 □不適用
截至2020年12月31日，中國銀河證券股份有限公司2014年公司債券（第一期）（5年期品種）、中國銀河證券股份有限公司公開發行2017年公司債券（第一期）、中國銀河證券股份有限公司公開發行2017年公司債券（第二期）已如期完成兌付。
5.3 公司債券評級情況
√適用 □不適用
（1）大公國際資信評估有限公司
針對中國銀河證券股份有限公司公開發行的“16銀河G2”和“14銀河G4”，資信評級機構大公國際資信評估有限公司已于2020年5月11日《中國銀河證券股份有限公司主體與相關債項2020年度跟蹤評級報告》並在上交所網站公告。
經大公國際資信評估有限公司綜合評定，發行人主體長期信用等級爲AAA，評級展望維持穩定，相關債券的信用等級爲AAA，表示發行人償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。評級結果與上一次評級結果無變化。
（2）聯合資信評估股份有限公司
針對中國銀河證券股份有限公司公開發行的“20銀河S1”、“20銀河S2”、“20銀河G2”、“20銀河Y1”、“20銀河S3”、“20銀河G3”、“20銀河S4”和“20銀河S5”、“21銀河G1”、“21銀河G2”、“21銀河G3”、“21銀河G4”、“21銀河Y1”尚未出具年度跟蹤評級報告。
5.4 公司近2年的主要會計數據和財務指標
√適用 □不適用
三 經營情況討論與分析
（一）報告期內主要經營情況
2020年，公司有效應對市場環境的不斷變化，把增強競爭實力、資産保值增值作爲出發點，堅持以黨建引領公司業務發展，堅持踐行“雙輪驅動，協同發展”的業務模式，各項業務呈現良好的發展態勢。其中，財富管理業務轉型順利推進，信用業務創收穩步增長，投行業務改革效應逐步顯現，投資業務投資品種與策略不斷豐富，國際業務對集團的貢獻進一步加大，公司改革與轉型發展取得實效。截至報告期末，集團總資産人民幣4,457.30億元，歸屬于母公司所有者權益人民幣812.55億元。報告期內，集團實現營業收入人民幣237.49億元,同比增長39.37%，歸屬母公司所有者的淨利潤人民幣72.44億元，同比增長38.54%；加權平均淨資産收益率9.84%，同比增加2.20個百分點。
公司主營業務包括經紀、銷售和交易業務、投資銀行業務、投資管理業務和海外業務。
1.經紀、銷售和交易業務
（1）證券經紀
報告期內，本集團經紀業務實現營業收入人民幣107.47億元，同比增長38.89%，主要由于證券市場回暖及股基交易量提升，公司把握市場機遇，不斷創新財富管理業務服務模式，實現證券交易傭金收入同比增長。
市場環境
報告期內，受互聯網金融發展、新設營業網點放開等政策影響，證券公司經紀業務競爭愈演愈烈，股基淨傭金率繼續探底，財富管理轉型迫在眉睫。在去杠杆、嚴監管的整體環境下，證券市場延續震蕩走勢，根據WIND資訊統計數據，2020年全年滬深A、B股成交額約人民幣206.08萬億元，日均股基交易量人民幣0.85萬億元，較2019年增長63%。截至報告期末，滬深兩市融資融券余額爲人民幣1.62萬億元，較2019年末增長58.85%。
經營舉措及業績
經紀業務方面，公司積極應對市場變化，零售業務采取線上線下互補、網絡網點並重的策略，以精准分析助力分支機構經營展業。公司積極創新服務模式，采取深耕存量客戶、線上經驗分享等舉措，助力精准服務客戶。公司積極打造“銀河小店”營銷服務平台、科技賦能精准營銷，先後開展“開門紅”、“星際爭霸”、“一戰到底”、“搶種搶收”等營銷活動，並以“投資有道，財富論壇”爲主題推動OMO（線上線下相融合）營銷服務。報告期內，公司累計新開客戶107萬戶，同比增長21.8%。公司抓搶資本市場機遇，大力加強機構客戶服務力度，根據客戶需求調整産品供應結構，以金融科技快速發展助推金融産品銷售屢創佳績。截至報告期末，公司代銷金融産品保有規模人民幣1,566億元，較2019年末增長39.2%。
公司信用業務緊跟監管政策方向，把握行業發展大勢，繼續按照“調結構、保收益、控風險”的總體思路穩健發展。其中，融資融券業務方面，公司堅持以客戶爲中心，加強金融科技應用，逐步優化客戶服務體系；重點挖掘專業投資者和機構客戶，持續優化客戶結構；大力發展融券業務，不斷優化業務結構；嚴控業務集中度，提高風險管理能力，妥善化解風險。股票質押業務方面，公司聚焦優質客戶，提高項目准入標准，持續優化項目結構；同時通過風險差異化識別、業務協同、系統支持等手段全面提升綜合服務能力。截至報告期末，公司客戶的股票質押規模人民幣233億元，較2019年末下降人民幣46億元，下降幅度爲16.49%，平均履約保障比例348%；公司客戶融資融券余額人民幣815億元，較2019年末增長55%，平均維持擔保比例270%，整體風險可控。
研究與機構銷售交易業務方面，公司研究院積極拓展、服務外部機構投資者，通過研究報告、專項課題、調研、路演交流、媒體發表、電話會議等多種方式，爲機構投資者提供及時、高效的研究服務，促進客戶信心提升。公司研究院積極推動研究産品化，並不斷豐富研究産品體系，逐步推出可轉債專題報告、大類資産配置報告、ETF基金投資組合研究報告等。
2021年挑戰與展望
展望2021年，隨著資本市場改革及居民投資需求的增加，證券公司經紀業務有望維持較高景氣度，機構客戶專業化、散戶客戶産品化進程將加速，機構交易占比將不斷升高。但受行業競爭加劇的影響，證券公司的財富管理轉型將從客戶、産品、渠道、品牌等多方面進一步尋求突破。融券業務有望逐漸成爲證券公司資本中介業務新的突破口。公司證券經紀業務將夯實“+互聯網”基礎，以專業策略交易、投顧服務、産品配置和綜合金融爲抓手，以績效考核改革爲導向，重點提升機構客戶和高淨值客戶的開發和服務能力，確保經紀業務的市場領先地位。公司將持續增強信用業務的核心競爭力，做大融資業務，做強融券業務，進一步提升兩融業務收入比重，同時精准施策並切實做好股票質押風險管控，保持信用業務市場排名穩定，提升風險調整後資産回報率。
（2）期貨經紀
市場環境
2020年，期貨市場不斷拓展服務實體經濟的廣度和深度，市場品種日益豐富，市場規模不斷擴大，同時，市場“機構化”趨勢顯現，對外開放邁上新台階。但是，期貨市場仍存在同質化競爭，經紀業務處于“存量搏殺”的格局，期貨公司專業化服務能力、創新發展能力成爲取得突破的關鍵。
經營舉措及業績
報告期內，銀河期貨整合公司優勢資源，完善公司考核體系，加大公募基金、商業銀行等金融機構客戶的開發力度，並加強與互聯網第三方的合作，積極創新産品設計能力，聚焦商品及衍生品領域，設計、開發金融機構資産管理類産品。報告期內，銀河期貨實現營業收入人民幣72.29億元，同比增長105.27%，日均客戶權益人民幣256.66億元，同比增長50.31%；累計交易量1.50億手（單邊），累計交易額人民幣11.12萬億元（單邊），同比分別增長65.13%和59.85%。截至報告期末，銀河期貨資産管理業務管理資産總規模人民幣35.27億元，同比增長60%，其中，自主管理業務規模人民幣4.4億元，同比增長44.8%。
2021年挑戰與展望
2021年，隨著新冠疫情形勢的逐漸好轉，國內經濟持續向好的基礎將得到進一步鞏固，期貨市場的成交規模有望繼續放大。隨著國內各交易所大力推動新品種上市，期貨期權産品的覆蓋面將進一步提高。銀河期貨將聚焦期貨和衍生品主業，專注風險管理和財富管理，積極支持服務實體經濟，持續提升專業化服務能力，充分發揮其子公司銀河德睿衍生品交易與風險管理業務的平台作用，協同公司各業務條線進一步增強客戶服務能力。
（3）資産管理
報告期內，本集團資産管理業務實現營業收入人民幣6.04億元，同比下降12.05%，主要原因是受資管新規及行業政策影響，資産管理存量業務未完成規範改造前不得新增客戶和規模，本集團資産管理業務規模出現一定程度的下降。
市場環境
報告期內，資管新規政策框架及行業監管細則持續完善，行業去通道化、産品淨值化和消除監管套利進程不斷加快。資産管理機構努力回歸資産管理本源，同時尋謀新的業務發展方向及戰略布局。
經營舉措及業績
銀河金彙積極適應監管變化趨勢，在充分發揮自身禀賦和全業務鏈優勢基礎上，通過資源配置優化業務結構，重點圍繞投資、研究、渠道強化業務體系，完善差異化競爭産品體系，持續推進大集合公募化改造進程,綜合金融服務能力持續增強。截至報告期末，公司受托資産管理規模爲人民幣1,526.39億元（其中：集合資産管理産品規模爲人民幣506.62億元，單一（定向）資産管理産品規模爲人民幣988.02億元，專項資産管理産品規模爲人民幣31.75億元）；截至報告期末，銀河金彙管理産品數量276只（其中：集合101只、定向170只、專項5只）。
2021年挑戰與展望
2021年，銀河金彙將在嚴格落實資管新規要求的基礎上，堅持以服務實體經濟發展、推進權益産品創設、擴大主動管理規模作爲主要經營方向，持續打造資源配置、産品創設、渠道營銷“三種能力”，深化客戶分類服務，全方位增強産品體系競爭力。同時，依托集團資源優勢，強化內部業務協同，重點強化FOF、權益、量化投研體系建設，優化産品結構，加快推進大集合公募化改造，積極爭取公募基金牌照業務資格。
2.投資銀行業務
報告期內，本集團投資銀行業務積極落實金融工作“三大任務”，紮實做好“六穩”工作，全面落實“六保”任務，緊抓多層次資本市場改革機遇，2020年實現營業收入人民幣7.97億元，同比增長88.57%，主要原因爲公司大投行改革效應逐步顯現，前期積累的投行項目逐步進入業績釋放期。
（1）股權融資及財務顧問
市場環境
隨著《證券法》修訂頒布、股票發行注冊制及提高直接融資比重政策的逐步推行，資本市場迎來重大發展機遇。根據WIND資訊統計數據，2020年滬深交易所股權融資規模人民幣16,676.54億元，同比增長8.20%。其中，IPO融資規模人民幣4,699.63億元，同比增長85.57%。
經營舉措及業績
2020年，公司投資銀行業務線堅持“全員承攬、全照經營、全面協同、全程風控”展業原則，積極踐行國家戰略、服務實體經濟，緊抓多層次資本市場改革機遇，大力支持疫情防控，發展普惠金融。報告期內，公司股票主承銷金額合計人民幣418.23億元，同比增長362.80%，市場排名第8。報告期內，公司完成IPO項目5單，完成再融資項目（包括可轉債融資）6單，另完成可交換債項目2單。
2021年挑戰與展望
隨著資本市場全面改革穩步推進，注冊制全面推行、退市制度落地、基礎制度不斷完善，資本市場的開放程度將不斷邁向更高水平，並推動上市公司實現高質量發展。公司將繼續積極貫徹落實五年戰略發展規劃，堅持踐行“雙輪驅動，協同發展”的業務模式，聚焦國家戰略重點區域、核心城市，助力實體經濟發展，推動公司投融資業務一體化發展，爲客戶提供多元化、全周期的綜合金融服務方案。
（2）債券融資
市場環境
2020年，債券市場出現較大的波動，債券市場的違約事件不斷發生，導致債券市場信用分層現象更加明顯，信用債發行明顯集中于高評級國企等發行主體。截至2020年末，我國債券市場存量規模達人民幣114.33萬億元，成爲全球第二大債券市場。
經營舉措及業績
報告期內，公司積極適應不斷變化的行業競爭態勢，踐行國家區域協調發展戰略，不斷深化業務協同，向重點區域、重點行業進行資源傾斜，深度發掘市場機會，積極開拓債券融資業務。報告期內，公司承銷債券合計735只，公司債券總承銷金額人民幣1,206.72億元，同比增長85.05%。其中，公司不斷強化債券産品創新，履行社會責任，倡導和推動綠色金融發展，2020年承銷發行3只綠色債、7只疫情防控債。
2021年挑戰與展望
2021年，我國宏觀經濟既有“穩杠杆”的需求，也有“穩增長”的需要，債券市場面臨較好的發展機遇，注冊制改革將進一步優化債券的發行條件。公司將繼續加大債券承銷力度，在加強公司業務協同的基礎上，進一步發掘金融機構業務及資産證券化業務、優質企業信用債業務，同時積極發展創新業務，推進扶貧及綠色債券業務發展，加速推動股債聯動，更好的服務公司戰略客戶。
（3）新三板
市場環境
2020年我國新三板改革穩步落地實施，市場各項功能指標回升，積極效應逐漸顯現。根據WIND資訊統計數據，截至報告期末，我國新三板市場推薦挂牌企業數量8,187家，較2019年末下降8.56%；新三板挂牌企業于報告期內的融資金額人民幣337.55億元，同比增長27.56%。
經營舉措及業績
報告期內，公司高度重視新三板改革的戰略機遇，積極布局精選層項目，加強全面業務協同，實施綜合金融服務，同時加大對優質企業覆蓋力度，對于存在IPO及並購項目機會的企業進行重點培育。報告期內，公司完成了1單新三板挂牌公司轉板IPO項目，1單精選層公開發行項目，5單新三板股票定向發行項目，累計募集金額人民幣10.85億元。
2021年挑戰與展望
隨著我國新三板改革的持續深化及轉板制度落地，新三板市場將迎來更好的發展前景。2021年，公司新三板業務將秉承服務“創新型中小企業”的初心使命，通過股權融資、債券融資、財務顧問服務等多種方式，積極服務新三板企業的多元化融資需求，重點培育精選層和具有轉板潛質的優質企業；繼續加強內部業務協同，提高自身在投融資一體化、戰略規劃等方面的全價值鏈服務能力，爲客戶提供持續綜合金融服務。
（4）並購重組
市場環境
2020年，中國證監會對上市公司重大資産重組事項的規定做了多次修改和完善，以促進市場資源向高新産業及技術型公司傾斜，充分發揮資本市場服務實體經濟的功能。但受新冠疫情和貿易環境變化等影響，2020年中國並購市場並購交易規模和數量有所下降。根據WIND資訊統計數據，2020年中國並購市場公告的交易數量爲9,441個，涉及交易金額爲人民幣2.29萬億元，同比下降7.93%；中國並購市場完成的交易數量爲6,288個，涉及交易金額爲人民幣1.46萬億元，同比下降21.77%。
經營舉措及業績
2020年，公司緊抓資本市場變化的機遇，加強內外部業務協同，推進並購重組業務拓展。報告期內，公司作爲財務顧問完成了天瑞儀器、湘財股份、北新路橋等3家上市公司發行股份購買資産項目，項目實施金額合計人民幣115.94億元。
2021年挑戰與展望
《國務院關于進一步提高上市公司質量的意見》提出：“促進市場化並購重組。充分發揮資本市場的並購重組主渠道作用，鼓勵上市公司盤活存量、提質增效、轉型發展。支持國有企業依托資本市場開展混合所有制改革。支持境內上市公司發行股份購買境外優質資産”。2021年，公司將緊緊把握市場變化動態，進一步加強並購重組業務體系建設，提升企業並購重組專業服務能力；同時，借助股東優勢，繼續發揮服務國企整合的經驗優勢，抓住《國企改革三年行動方案（2020-2022年）》等實施機遇，促進企業通過資本市場實現外延式發展和價值提升。
3.投資管理業務
（1）自營及其他證券交易服務
報告期內，本集團自營及其他證券交易服務實現營業收入人民幣27.60億元，較2019年下降32.62%。主要原因爲2019年相比2020年實現了較多的戰略投資收益。報告期內，公司持續推進自營及其他證券交易服務的體制、機制和業務的系統性改革，增強分散化投資，豐富投資品種，降低風險敞口，穩定收益水平。除戰略投資收益外,公司自主管理的權益類、固定收益類、衍生品、新三板做市等投資業務在2020年均實現了較高增長，收入同比上升32%。
市場環境
2020年，上證綜指從3,050.12點上漲至3,473.07點，累計上漲13.87%；深證成指從10,430.77點上漲至14,470.68點，累計上漲38.73%。中債綜合財富總值指數從201.19點上漲至207.19點，累計上漲2.98%。
經營舉措及業績
① 權益類投資
報告期內，公司根據不斷變化的市場行情，適時調整三大投資策略，即：以科技核心資産爲主線的主動投資策略、以量化模型爲核心的量化投資策略、以跨市場跨品種套利和打新等低風險投資策略，積極把握市場機會，穩步提高權益投資規模，獲取較爲穩健的投資收益。
② 固定收益類投資
報告期內，公司適時抓住市場機遇，固定收益類投資業務持續優化大類資産配置，調整債券投資規模和結構，嚴控信用風險，做實底層資産，並及時兌現收益。隨著批量代理委托功能的不斷推廣，公司傳統優勢産品“天天利”已連續八年居上交所市場第一名，是上交所質押式報價回購業務中唯一破百億的券商。公司積極參與中國銀行間同業拆借中心本幣市場交易，獲“2020年度銀行間本幣市場活躍交易商”獎；獲2020年度上交所“優秀債券投資機構（自營類）”獎；獲中央國債登記結算有限責任公司評出的“債券交易結算業務100強-優秀自營商”獎。公司高度重視各類創新業務資格儲備，強化頭部券商行業資源聚集能力。2020年，公司獲得中國證監會批准的黃金現貨合約自營業務資格、全國同業拆借中心首批LPR利率期權交易商、銀行間交易商協會批複的信用風險緩釋工具一般交易商資格。
③ 衍生品投資
報告期內，公司不斷創新發展衍生産品類自營投資業務，加強以大宗交易和場外衍生品業務服務機構客戶需求、以跨境收益互換業務服務客戶跨境需求。同時，公司積極利用機構客戶、零售客戶資源優勢，發揮業務協同效應，設計及推出浮動收益型收益憑證等産品，滿足不同種類客戶的財富管理需求。
④ 新三板做市業務
報告期內，公司充分利用新三板政策改革及市場回暖機會，優化新三板做市業務結構，重點關注轉板及高成長潛力企業，聚焦符合科創板及創業板定位的行業進行投資。公司積極開展包括精選層新股申購、創新層及基礎層等在內的做市及相關業務，積極准備精選層混合交易業務，全方位覆蓋新三板市場投資業務機會。
2021年挑戰與展望
2021年中國經濟將進一步複蘇，流動性同步趨穩。權益投資方面，公司將適度增加投資規模，聚焦核心資産的同時增加以套利、對沖爲特點的中低風險策略投資。傳統債券投資方面，公司將以控制風險爲主，保持合理的投資規模，精耕細作穩定收益。同時，公司將適度參與中資美元債等新債券品類的投資，拓展以貴金屬爲核心的大宗商品投資交易及開展固收類産品創設、交易等資本中介業務，逐步優化投資收入結構。衍生品業務方面，公司將鞏固大宗交易業務優勢，積極拓展場外衍生品業務，增加系統投入，提高風險對沖能力。新三板做市業務方面，公司將積極把握新三板配套政策帶來的業務機遇，促進相關業務穩健發展。
（2）私募股權投資
市場環境
報告期內，我國股權投資基金募資呈現前低後高的態勢。在馬太效應加劇的大環境下，私募股權投資市場資金向著有強大資源整合能力和行業地位的頭部機構聚集，市場呈現加速分化趨勢。同時，科創板和注冊制政策紅利進一步拓寬投資退出渠道，爲私募股權投資行業逐步複蘇提供了有利條件。
經營舉措及業績
報告期內，銀河創新資本積極開展私募股權基金的設立和投資運作工作。報告期內，銀河創新資本成功在甘肅省靜甯縣設立一只專項扶貧基金，基金規模人民幣5,000萬元，已完成備案並開始投資運作。同時，銀河創新資本重點推進現有基金的投資管理和投後退出工作，積極進行大數據領域的私募股權投資布局。
2021年挑戰與展望
2021年，私募股權市場將逐步回暖，具備規模優勢的頭部機構將成爲主要受益者。銀河創新資本將致力于打造私募行業領先機構的目標：一方面通過持續拓展客戶渠道和多樣化的基金模式挖掘新的業務機會，實現管理規模的快速增長；另一方面依托強大的股東背景、客戶資源及研究實力，深化內外部協同，提高基金管理水平，打造“銀河”品牌。
（3）另類資産投資
市場環境
隨著《證券公司另類投資子公司管理規範》、科創板相關制度的實施，券商另類投資子公司的業務模式、投資方向逐漸趨同，並紛紛開始增資拓展股權投資業務。憑借資本金的規模優勢，券商（尤其是頭部券商）另類投資子公司逐漸成爲重要的股權投資機構。
經營舉措及業績
報告期內，銀河源彙積極適應行業發展，聚焦實體經濟、高科技實業投資等，加大股權投資力度，股權投資行業涉及先進制造、醫療健康等國家重點支持的實體經濟領域。報告期內，銀河源彙實現營業收入人民幣3.17億元，較2019年增長82.94%；淨利潤人民幣2.11億元，較2019年增長100.91%。
2021年挑戰與展望
隨著資本市場改革的不斷深入及投融資一體化的逐步發展，券商另類投資面臨較好的業務機遇。2021年，銀河源彙將服務于集團整體戰略，繼續優化投資布局，重點參與構建“以企業爲中心”的投融資業務體系和“以客戶爲中心”的財富管理業務體系，全面推進業務協同，助力實體經濟發展。
4.海外業務
市場環境
報告期內，香港股票市場在經曆大幅調整和企穩回升後持續震蕩波動。報告期末，香港證券市場市價總值達47.5萬億港元，較2019年末上升24.35%。報告期內，港股交投活躍，2020年平均每日成交金額爲1,294.76億港元，較2019年的871.55億港元增加48.56%；港股募資大幅增長，2020年集資總額爲7,436.54億港元，同比增長63.71%。報告期內，東南亞地區多個國家股票市場交易量顯著增加，新加坡股票市場平均每日成交金額同比增長35%，馬來西亞股票市場平均每日成交額同比增長103%，泰國股票市場平均每日成交額同比增長33%。
經營舉措及業績
報告期內，銀河國際控股努力克服新冠疫情及市場波動影響，各項業務保持穩健發展。其中，經紀業務客戶數量和交易量均保持增長態勢，報告期末于香港聯交所市場參與者排名上升至第46；投行業務完成10單香港聯交所主板上市承銷及11單債券承銷項目。銀河國際控股逐步拓寬多元化業務收入來源，跨境業務實現快速增長，跨境收益互換合約規模增長49倍，報告期末增長至27.85億港元。報告期內，銀河國際控股實現營業收入（合並口徑）人民幣16.18億元，淨利潤人民幣1.98億元，分別較2019年增長50.24%和426.29%。
報告期內，銀河-聯昌證券國際私人有限公司（銀河國際控股子公司，簡稱“銀河-聯昌證券”）、銀河-聯昌控股私人有限公司（銀河國際控股合營公司，簡稱“銀河-聯昌控股”）繼續保持其在東南亞地區股票經紀業務的市場領先地位，于新加坡市場、馬來西亞市場分別排名第一、第三。銀河-聯昌證券、銀河-聯昌控股的經紀業務傭金、利息收入實現較快增長，並在股票配售、財富管理、主經紀商、外彙和固定收益等業務領域進行拓展，進一步豐富收入來源。同時，銀河-聯昌證券、銀河-聯昌控股推進數字投資平台建設以吸引千禧一代投資者。報告期內，銀河-聯昌證券實現扭虧爲盈，銀河-聯昌控股繼續保持穩定的盈利能力。
2021年挑戰與展望
2021年，隨著新冠疫情的逐步緩解，全球經濟有望回歸常態化發展。銀河國際控股將持續鞏固以東南亞爲基礎、覆蓋亞洲、擇機進入俄羅斯和非洲、關注歐美的國際業務布局，構建以境外本土業務爲基礎、以跨境協同業務爲核心的業務模式，利用豐富的境內外客戶資源及優勢，強化業務多元化布局，提升金融服務競爭力，實現海外業務持續發展壯大。
（二）主要控股參股公司分析
1.銀河期貨有限公司，注冊資本人民幣12億元（2021年1月6日，注冊資本增加至人民幣23億元），本公司持有100%的股權，主要業務範圍爲商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資咨詢、資産管理、基金銷售。按照中國企業會計准則編制的財務報表，截至2020年12月31日，銀河期貨總資産爲人民幣401.70億元，淨資産爲人民幣35.66億元；2020年度，實現營業收入人民幣72.29億元，淨利潤人民幣3.61億元。
2.銀河創新資本管理有限公司，注冊資本人民幣10億元，本公司持有100%的股權，主要業務範圍爲資産管理、項目投資和投資管理等。按照中國企業會計准則編制的財務報表，截至2020年12月31日，銀河創新資本總資産爲人民幣13.19億元，淨資産爲人民幣10.96億元；2020年度，實現營業收入人民幣0.95億元，淨利潤人民幣0.34億元。
3.中國銀河國際金融控股有限公司，注冊資本港幣32.61億元，本公司持有100%的股權，主要業務範圍爲通過多家全資子公司和合資公司銀河-聯昌證券及銀河-聯昌控股在中國香港地區及新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國、印度、韓國、英國和美國等國家提供證券及期貨經紀、研究分析、投資銀行、融資融券、資産管理、財富管理、外彙交易以及衍生産品等服務。按照中國企業會計准則編制的財務報表，截至2020年12月31日，銀河國際控股總資産人民幣311.03億元，淨資産人民幣40.47億元；2020年度，實現營業收入人民幣16.18億元，淨利潤人民幣1.98億元，歸屬于母公司淨利潤人民幣1.59億元。
4.銀河金彙證券資産管理有限公司，注冊資本人民幣10億元，本公司持有100%的股權，主要業務範圍爲證券資産管理。按照中國企業會計准則編制的財務報表，截至2020年12月31日，銀河金彙總資産爲人民幣19.69億元，淨資産爲人民幣13.26億元；2020年度，實現營業收入人民幣6.04億元，淨利潤人民幣0.98億元。
5.銀河源彙投資有限公司，注冊資本人民幣30億元，本公司持有100%的股權，主要業務範圍爲使用自有資金對企業進行股權投資或債權投資，或投資于與股權投資、債權投資相關的其他投資基金。按照中國企業會計准則編制的財務報表，截至2020年12月31日，銀河源彙總資産爲人民幣34.31億元，淨資産爲人民幣32.89億元；2020年度，實現營業收入人民幣3.17億元，淨利潤人民幣2.11億元。
（三）其他
1、導致暫停上市的原因
□適用 √不適用
2、面臨終止上市的情況和原因
□適用 √不適用
3、公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明
√適用 □不適用
2020年3月27日，公司第三屆董事會第五十七次會議審議通過了《關于提請審議修訂<中國銀河證券股份有限公司主要會計政策及會計估計>的議案》，同意公司對會計政策及會計估計進行變更。根據公司實際經營情況，公司固定資産及無形資産認定標准由單價人民幣2,000元提高至人民幣5,000元，自2020年3月27日起適用。根據會計准則相關規定，固定資産及無形資産認定標准變更屬于會計估計變更，采用未來適用法進行後續處理。該變更對公司財務狀況、經營成果及現金流量不産生重大影響。
4、公司對重大會計差錯更正原因及影響的分析說明
□適用 √不適用
5、與上年度財務報告相比，對財務報表合並範圍發生變化的，公司應當作出具體說明。
√適用 □不適用
子公司均納入合並報表範圍。
（1）納入合並範圍的結構化主體
①銀河粵科(廣東)産業投資基金(有限合夥)；②中國銀河多策略套利基金；③東海基金管理的2只資産管理計劃；④財通基金管理的2只資産管理計劃；⑤融通基金管理的1只融寶16號專項基金；⑥彙安基金管理的1只銀證1號專項基金；⑦大成基金管理的1只銀河證券1號資産管理計劃；⑧嘉實基金管理的1只定增優選2號資産管理計劃；⑨銀河金彙管理的26只資産管理計劃；⑩銀河期貨管理的4只資産管理計劃。
上述結構化主體納入合並範圍的判斷因素包括：本集團作爲管理人或實際控制人，且分別對該等結構化主體持有一定比例的投資，在結構化主體中享有較大可變回報。
于2020年12月31日，上述結構化主體歸屬于本集團的權益爲人民幣6,150,365,304.70元(2019年12月31日：人民幣4,528,204,688.29元)。納入合並範圍的結構化主體中其他權益持有人持有的權益根據合同條款主要在其他負債項下列示。
于2020年12月31日，銀河證券作爲管理人，或同時作爲管理人和投資者，納入合並範圍的結構化主體淨資産總額爲人民幣6,902,753,754.12元(2019年12月31日：人民幣5,193,127,817.44元)。
（2）結構化主體合並範圍發生變動的說明
本集團管理層根據企業會計准則判斷是否將結構化主體或公司納入合並範圍，是否合並相關結構化主體需要綜合評估以下因素：資産管理計劃的主要活動及可變回報、本集團擁有的權力及權益、取得的投資和管理費收入，以及這些資産管理計劃的管理人在何種情景下能被替換。本年由于以上因素變動，導致納入合並範圍的結構化主體發生變動。
單位：元 幣種：人民幣
2020年12月31日銀河水星高收益債1號集合資産管理計劃、銀河穩盈11號集合資産管理計劃、銀河穩盈12號集合資産管理計劃、銀河穩盈13號集合資産管理計劃、銀河穩盈14號集合資産管理計劃、銀河穩盈15號集合資産管理計劃、銀河穩盈16號集合資産管理計劃、銀河穩盈17號集合資産管理計劃、銀河穩盈18號集合資産管理計劃、銀河穩盈19號集合資産管理計劃、銀河金彙慧通股基FOF集合資産管理計劃、銀河新常態1號集合資産管理計劃、銀河新常態2號集合資産管理計劃、銀河證券躍升1號資産管理計劃、銀河一期集合資金信托（華潤信托）、銀河期貨商品FOF一期單一資産管理計劃等16只資産管理計劃由于清算退出不再納入合並範圍。