REITs 三巨頭資産組合繼續擴大

REITs 三巨頭資産組合繼續擴大，在富時海峽時報小盤股指數中獨占鳌頭

文章轉自新交所

REITs 三巨頭——宏利美國房地産投資信托 (Manulife US REIT)、星獅物流工業信托 (Frasers Logistics & Industrial Trust)和吉寶數據中心房地産投資信托 (Keppel DC REIT)——目前是新加坡富時海峽時報小盤股指數中權重最高的三只成分股。這三只 REITs 在該指數中的權重達到 14.4%，上市時間在 2014 年 12 月至 2016 年 6 月間。

這三只 REITs 的平均指示性分派收益率達 6.8%，年初至今含股息的平均回報率爲 23.6%。三只 REITs 的單位價格相比初始發行價平均高出 27.9%。

自上市以來，這三只 REITs 均進行了重大收購，以擴大其物業組合。收購資金來自配售、單位發行或配股。

房地産投資信托 (REITs) 三巨頭

房地産投資信托 (REITs) 三巨頭——宏利美國房地産投資信托、星獅物流工業信托和吉寶數據中心房地産投資信托——目前是新加坡富時海峽時報小盤股指數中權重最高的三只成分股。截至 9 月底，這三只 REITs 在新加坡富時海峽時報小盤股指數中的權重達到了14.4%該指數的 10 大權重股主要爲 REITs、商業信托和合股式證券，其中一半信托投資于工業和寫字樓物業。

宏利美國房地産投資信托、星獅物流工業信托和吉寶數據中心房地産投資信托這三只信托于過去三年間在新交所上市。最早上市的是吉寶數據中心房地産投資信托（2014 年 12 月），其後是宏利美國房地産投資信托（2016 年 5 月），緊接著是星獅物流工業信托（2016 年 6 月）。

這幾只 REITs 自其各自 IPO 日期以來的總回報率如下表所示。

REITs 籌集的資金主要用于購買房地産資産，目的通常是爲基金的單位持有人産生收益。投資者可以借此投資房地産資産，分享持有房地産組合的收益和風險，此類資産通常會通過股息定期分派收益。

自上市以來，這三只 REITs 均進行了重大收購，以擴大其物業組合。收購資金來自配售、單位發行或配股。

宏利美國房地産投資信托

宏利美國房地産投資信托于 2016 年 5 月上市時，擁有三項位于黃金地段的永久産權優質寫字樓物業，分布于洛杉矶、爾灣和亞特蘭大的重要位置。之後該 REIT 在 2017 年 7 月通過非公開配售所獲得的資金收購了新澤西州斯考克斯的 Plaza，然後在 2017 年 9 月通過配股收購了新澤西州的 10 Exchange Place。

星獅物流工業信托

星獅物流工業信托在進行 IPO 時擁有 51 項物業，其物業組合自那以來已增長了 10% ，至 61 項物業。這包括星獅物流工業信托在 2017 年 8 月收購的 6 項物業以及將在稍後收購的一項物業。如此處所述，物業組合的價值從 11.546 億澳元增長 20.4% ，至19.078 億澳元。

吉寶數據中心房地産投資信托

在 6 個月前舉行的 2016 財年股東大會上，吉寶數據中心房地産投資信托著重介紹了其物業組合的增長情況以及多項收購。2016 財年的收購包括：

米蘭數據中心，據介紹將以 12 年雙重淨租約的形式全部出租給全球最大的電信公司之一。

加的夫數據中心，據介紹將以 15 年三重淨租約的形式全部出租給全球最大的雲服務提供商之一。

吉寶數據中心新加坡 3 號，該信托持有一個數據中心 90% 的權益，毗鄰吉寶數據中心新加坡 2 號。

最近于 9 月 13 日，吉寶數據中心房地産投資信托宣布已收購 B10 數據中心，這是其在愛爾蘭都柏林的第二個主機托管數據中心，而都柏林是歐洲的主要數據中心之一。完成收購後，按 6 月 30 日的比率計算，該 REIT 的總體杠杆率將從 27.7% 升至 32.4%。

REITs 對富時海峽時報小盤股指數的影響

REITs 板塊占富時海峽時報小盤股指數超過五分之二的權重。如下所示，7 月底/8 月初富時海峽時報小盤股指數與新交所S-REIT 20 指數在走勢上存在一定的相關性。

該指數由 67 只成分股組成，9 月份調整後下列股票加入該指數：豪利控股 (Oxley Holdings)、輝盛國際信托 (Frasers Hospitality Trust)、赫比國際 (Hi-P International)、億達工業房地産信托 (Viva Industrial Trust)、吉寶訊通 (Keppel Telecom & Transport)、和樂集團 (HrnetGroup)、新康國際醫療 (Health Management International)、面包物語集團 (BreadTalk Group)、金成興控股 (KSH Holdings) 和鴻通電子 (Valuetronics Holdings)。被剔除的成分股是騰飛印度信托 (Ascendas India Trust)、國浩休閑 (GL)、合盛農業集團 (Halcyon Agri)、Pacific Radiance 和 Triyards Holdings。

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資料數據參考來源：新交所

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