投資理財
最近公布的公積金投資計劃下的投資盈虧報告顯示,截至2015年9月30日的一年內,在動用公積金普通戶頭存款進行投資的公積金會員中,僅16%取得高于2.5%的回報率。換言之,其余84%會員的投資回報率或是無法達到公積金普通戶頭所支付的2.5%無風險利率,或是蒙受虧損。
然而,金融市場在2014年10月1日至2015年9月30日這段時期,出現的波動格外劇烈。中國股市崩盤、人民幣貶值、大宗商品價格暴跌(尤其是原油價格),加上希臘債務危機揮之不去等,無不令投資者憂心忡忡。鑒于金融市場充滿不確定性和悲觀情緒,本地海峽時報指數在同一時期重挫14.8%,區域股市如新興市場和亞洲(日本除外)市場則分別下跌12%及4.4%。
公積金投資計劃下的投資表現低迷,原因很多,除了上述事件及股市表現欠佳外,其他因素還包括:公積金會員對有意投資的産品未做足功課、對本地股市進行投機活動、未能做到分散投資或是投資集中度過高、讓情緒左右投資決策,以及忽略比重還原(rebalancing)的重要性等。
盡管本地股市投資回報低迷,但對于投資單位信托的公積金會員來說又是另一番景象。根據新加坡投資管理協會(Investment Management Association of Singapore)的報告,截至2016年3月31日的第一季,公積金投資計劃下的單位信托的三年期回報率爲10.59%(或3.4%的年化回報率)。
除了能爲投資者帶來分散投資的效益,以及把篩選證券的工作交由專業的基金經理打理,用公積金投資單位信托的公積金會員還可以從海外的地理配置中獲利,這有助于提升公積金投資計劃的回報率。若投資者還分散投資于債券及債券基金,也能從中受惠。
選擇什麽金融工具投資,以及投資于哪些板塊或地理區域,對于公積金會員所能獲取的回報,扮演舉足輕重的角色。
雖然公積金投資計劃下的投資盈虧報告令人失望和沮喪,但公積金會員無需爲此氣餒。
制定妥當資産配置計劃
對于有意動用公積金存款進行投資的投資者來說,制定妥當的資産配置計劃,給予時間讓投資在中長期發揮效應,以及選擇適當的投資産品和審慎篩選證券都是投資獲利的關鍵。除此之外,投資者也應了解到長線投資必須與他們的退休規劃相輔相成,而且他們不該對市場的短期波動反應過度;這些要點其實也與公積金投資計劃的理念一致。
此外,在秉持長線投資的信念下,投資者也應該每年最少進行一次比重還原,從表現良好的投資中套利,再把所得利潤重新配置于表現欠佳的領域,以確保投資組合維持最初的配置比例,並符合他們的退休規劃。
對于想要投資獲利但礙于種種原因而難以實行投資計劃的公積金會員來說,擬議中的長期投資退休計劃(Lifetime Retirement Investment Scheme)雖對他們有益,但常言道:投資宜早不宜遲,別再拖延投資時間,馬上采取行動吧!
(作者是Fundsupermart研究及編輯部助理總監)