2019年的金融市場異常熱辣，沸沸揚揚的中美貿易戰、橫空出世的天秤幣，
還有一波三折的凱發債務重組……全球市場猶如一鼎不斷翻滾的火鍋，旁觀者看著熱鬧非凡，參與其中的投資者心裏卻是五味雜陳。
歲末年終之際，《聯合早報》盤點今年攪動全球和本地金融局勢的九道“火鍋料”，看看哪些事件讓你麻掉舌頭，辣出眼淚？
中美貿易戰休火
中美兩國本月就貿易爭端達成第一階段協議，曆時一年半的貿易戰再度休火，但戰場硝煙未散，全球市場仍不敢掉以輕心。貿易戰去年7月開打之後，中美兩國相互向對方商品加征關稅。兩國去年底展開的談判尚未取得成果，美國總統特朗普今年5月忽然宣布，對合計2500億美元（約3400億新元）的中國進口商品加征關稅，中國也隨即采取反制措施，令貿易戰重燃戰火。
隨著美國政府禁止美國公司向華爲等70家公司供應技術和零部件，這場貿易戰進一步演變成科技戰，更升級爲兩種價值體系間的博弈。
這場世界前兩大經濟體間的角力，不僅重創兩國企業，也對全球經濟增長、貿易往來和投資造成消極影響。國際貨幣基金組織（IMF）把今年全球經濟增長預測下調至3％，這是自全球金融危機以來的最低水平。
慶幸的是，在本月15日新一輪關稅生效前夕，中美兩國終于達成第一階段協議，全球股市聞聲上漲，反映投資者對貿易戰停火的期待。不過，中美之間的博弈並未就此終結，美國總統大選和香港反修例風波等國內不確定因素，隨時可能讓貿易戰死灰複燃。
凱發債務重組一波三折
凱發集團（Hyflux）啓動債務重組計劃已有一年半時間，但整個過程一波三折，散戶投資者至今仍未撥雲見日。
凱發去年5月申請債務延期償付令（moratorium）後，原本已尋得“白武士”——印度尼西亞三林集團（Salim Group）和Medco集團組成的財團SM投資（SMI），但由于雙方無法達成共識，重組協議最終在今年4月破局。
取代SM投資的下一名“白武士”是阿拉伯聯合酋長國公用事業集團Utico。不過，雙方談判過程也非一帆風順，來回隔空放話好幾輪後，Utico上月底與凱發簽訂重組協議，並提出初步債務重組計劃，向凱發注資4億元。
凱發打算在明年2月底或3月初召開協議會議，讓債權人投票決議是否支持這項重組計劃。
就在此時，又有一家神秘公司突然宣布要收購凱發的部分債務。據分析，這家名爲Aqua Munda的公司是爲了收購凱發債務而新設立的特殊目的公司，它將采用“逆向拍賣”方式，向出價較低的債權人買下債務。
重重變數讓凱發重組過程越發撲朔迷離，也讓散戶投資者心力交瘁。凱發能否在新的一年裏順利完成債務重組，仍是未知數。
獨角獸馬失前蹄
幾乎所有起步公司都向往成爲“獨角獸”——成立不到10年，估值就超過10億美元，又尚未上市的科技創業公司。但幾家知名獨角獸企業今年都馬失前蹄，讓全球投資者大跌眼鏡，也揭開獨角獸光環掩蓋下的殘酷現實。
據統計，全球共有430家獨角獸公司，總估值達1萬3280億美元，包括網絡住宿平台Airbnb、共用工作空間企業WeWork和太空探索科技公司SpaceX等。
WeWork今年雄心勃勃地推動上市計劃，不料被招股書暴露出公司連年虧損的致命缺陷，導致估值迅速縮水。集團上市計劃因此擱置，創辦人兼總裁諾依曼也被迫離職，並宣布全球裁減20％員工。
就連成功上市的兩家私召車領域獨角獸優步和Lyft，表現也不夠理想。截至本月24日，優步股價比發行價下挫三分之一，Lyft股價更比發行價滑落近四成。兩家公司的第三季財報顯示，優步在第三季淨虧損116億美元，Lyft也虧損4億6000萬美元。
全球央行降息潮
中美貿易爭端持續升級令全球經濟衰退風險提高，多國中央銀行紛紛通過放寬貨幣政策提振國內經濟，掀起一輪降息潮。
據統計，今年來全球央行累計降息超過80次。以美國聯邦儲備局爲例，它今年1月起暫停加息，隨後在7月、9月、10月連續三次降息，降息幅度達75個基點。
在聯儲局帶動下，各國央行相繼降息。歐洲央行9月再減息10個基點，把負利率進一步推至負0.5％。韓國、新西蘭、澳大利亞的利率皆降至曆來最低水平，爲銀行股盈利率造成壓力。
新加坡金融管理局在10月份宣布，略微放慢新元升值步伐，三年來首次放寬貨幣政策。不過，三個月銀行同業拆息率（SIBOR）目前還維持在1.77％左右，只比5月時的2％回落不到25個基點。
分析師預計SIBOR還要一段時間才會追上聯儲局利率變動，以SIBOR爲參照的本地房貸利率，可能要到明年下半年才會迎來大幅調整。
綠色金融成新時尚
隨著全球氣候變化現象加劇，以環境、社會與治理（ESG）爲主題的金融項目日益受到關注，在金融界刮起一股綠色風潮。
據統計，本地三家銀行今年參與的綠色融資金額突破90億元；若包括本地外資銀行在內，融資總額可能破百億元。這類綠色貸款必須運用于符合可持續發展標准的項目，貸款利率可以同某些綠色衡量標准挂鈎。
金管局上月也推出20億美元投資計劃，推動本地綠色金融生態系統增長。當局將首先向國際清算銀行的綠色債券基金投入1億美元，支持後者的全球綠色融資計劃。
除了金融機構，多家全球投資機構也加大在可持續發展領域的投資力度。以我國淡馬錫控股爲例，過去五年在農業食品領域的投資額逾50億美元，其中包括以人造肉聞名的Impossible Foods。
全球最大IPO
曆經三年醞釀，沙特阿拉伯國家石油公司（Saudi Aramco，簡稱沙特阿美）終于在12月份成功上市，一舉成爲全球最大的首次公開售股（IPO）和市值最高的挂牌公司。
這家國有石油資源公司是全球最神秘的企業之一。它披露的數據顯示，2019年前九個月營業收入就高達2171億美元。沙特王儲薩勒曼希望將售股所得用于投資非能源産業，使沙特經濟實現多元化發展。
沙特阿美一個月前正式啓動IPO，最終籌集得256億美元，打破中國電商巨頭阿裏巴巴2014年創下的集資紀錄。目前它的市值在1.9萬億美元左右，超越微軟和蘋果成爲全球市值最高的上市公司。
加密貨幣又添新員
去年價值大幅縮水的比特幣（bitcoin），今年又坐了一輪過山車，年中沖上1萬美元大關，目前在7000美元左右徘徊。
不過，加密貨幣市場的焦點，已經從比特幣轉移到面簿（Facebook）的天秤幣（Libra）和中國央行的數碼貨幣。
面簿今年6月宣布開發天秤幣，轟動全球金融市場。天秤幣將和一籃子資産挂鈎，這讓它的價格不會像比特幣大起大落。面簿希望讓這個穩定幣（stablecoin）成爲全球通用的貨幣。
天秤項目原有28名創始會員，但隨著這個項目受到全球各地監管機構的質疑和批評，包括威士（Visa）和萬事達卡（Mastercard）在內的大公司相繼退出，目前僅剩的21名成員包括優步（Uber）、Spotify，以及沃達豐（Vodafone）等。
各國監管機構抵制天秤幣，主要是出于維護主權貨幣和反洗黑錢的考量。但天秤幣的白皮書發表後，中國政府卻開始緊鑼密鼓地籌備自己的法定數碼貨幣。
中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春上月在本地參加金融科技節時坦言，該行正緊鑼密鼓地推進數碼貨幣計劃。不過他強調，中國央行數碼貨幣旨在加強國內金融系統穩定性，並不准備用在批發銀行市場或跨境付款等場景，無意與比特幣和天秤幣等數碼貨幣一爭高下。
純數碼銀行即將登場
不設實體分行的純數碼銀行即將登陸新加坡，爲本地銀行業帶來巨大變革。
新加坡金融管理局今年8月底開放純數碼銀行執照供非銀行業者申請。當局將發放最多五張執照，其中兩張是全面數碼銀行執照，可向零售消費者提供服務；另外三張是批發數碼銀行執照，以中小企業爲服務對象。
執照申請在來臨周二（31日）截止，據知目前至少有五方將競標全面銀行執照，14方至17方競標批發銀行執照。據了解，有意競標者包括職總創優企業合作社、Grab、雷蛇（Razer）、螞蟻金服和平安集團等海內外業者。不少業者與本地銀行組成財團聯手競標。
金管局將在明年中公布成功申請者名單，獲頒執照的純數碼銀行預計2021年中開始營業。隨著來自私召車、電玩和保險等不同領域的公司加入銀行業，本地銀行經營模式必將改寫。
在此之前，不少區域市場已向純數碼銀行敞開大門。中國金融服務巨頭阿裏巴巴和騰訊在2014年就獲准設立純數碼銀行，香港金管局今年向八家公司頒發虛擬銀行執照，台灣也在今年7月向三家業者頒發純網絡銀行執照。
本地企業掀並購風
多家本地企業今年展開大規模並購，邁向“更大更強”。
房地産行業開年來有多宗並購，先是華聯商業信托（OUE Commercial REIT）和華聯酒店信托合並（OUE Hospitality Trust），接著是凱德集團（CapitaLand）以81億美元收購星橋騰飛集團（Ascendas-Singbridge），雅詩閣公寓信托（Ascott Reit）與騰飛酒店信托合（Ascendas Hospitality Trust）二爲一，成爲亞太區最大的酒店信托。本月初，星獅物流工業信托（Frasers Logistics & Industrial Trust）和星獅商産信托（Frasers Commercial Trust）也宣布合並，資産總值達57億元。
淡馬錫控股10月也向吉寶企業（Keppel Corp）提出部分收購獻議，計劃以40億元收購吉寶股票，將它持有的股權增至51％。收購成功後，淡馬錫將對吉寶業務進行戰略檢討，市場由此揣測吉寶和勝科旗下的船廠將迎來合並，爲疲弱的造船業謀求新出路。
分析師預計，房地産領域的並購趨勢將延續到明年，最可能合並的包括幾只中小市值的工業信托。