即使規劃周密，投資計劃也須不時進行調整。一些特定投資理念隨時間推移依然會適用，如定期投資、全球分散投資、不揣測投資進退場時機等。
時光飛逝，眨眼間我的第三個孩子就要兩歲了！
這不禁讓我回味起，過去兩年來我們一家人的生活經曆了怎樣的甜蜜變化。他的到來給我們增添了很多快樂時刻，無論是他的腼腆一笑還是放聲歡笑，都讓我們沉醉在幸福之中。當然，我們也免不了被他半夜的哭鬧聲折騰，他也很會挑時間——什麽時候肚子餓、什麽時候要換寶寶尿片，總會給我們制造“驚喜”。
除了奔波于搞定他的出生證明和隔三差五購買寶寶尿片之外，我也爲他展開了一個投資計劃，跟我前面兩個孩子一樣。
我爲他投資了一個涵蓋基金和挂牌基金的管理投資組合，以下是我的幾點考量：
投資年期大約爲20年，等將來他決定要讀大學或者做生意的話，這個投資組合能給他提供一筆可觀的資金。
構建一個全球分散化的投資組合，投資一些重要性日漸提高的投資主題。
借助定期儲蓄計劃（RSP）每月進行投資，因爲我不希望每周或每月都要思考如何對投資組合進行調整。
20年的投資年期讓我能從多個角度看待這個投資組合。今年3月份，環球股市暴跌，這一經曆無論現在和未來多年都會讓我記憶猶新。而有了20年投資年期，若全球股市再次經曆今年3月份一樣的暴跌，我將會采取大不一樣的投資方法。我亦知道，只要有足夠的時間，曆史已表明股票的年化回報率會優于債券。
隨著年齡及閱曆的增長，我逐漸認識到，市場短暫下跌時就是“逢低吸納”，追加投資的良好機會，因爲這會拉低加權平均成本。同樣重要的是，抓住入場之後的投資時機遠遠勝過經常去揣測入場時機，因爲我已認識到，無法去揣測市場何時會觸頂或觸底。
爲了更好地抵禦環球市場的波動，我同時投資了股票和債券這兩大關鍵資産類別，因二者之間的相關性很低。雖然我認爲在一個五年投資期內，股票的較長期回報會高于債券，但債券能爲整個投資組合提供良好緩沖，因爲它的波動性較低，並能帶來更具持續性的收益（以票息形式）。
基于20年的投資年期，70%股票與30%債券這種投資組合配置，是令我感到舒適的。
就股票部分來說，我在投資組合中配置了美國、歐洲、亞洲和新興市場股票基金，作爲“核心資産”。這些地區的部分股票可能前景不那麽樂觀，如歐洲，但曆史表明，世界不同地區市場都有其表現亮眼的時候，並且都發生在不同時期。
如果用足球隊做類比的話，核心資産就像守門員、防守球員和後腰，它們是球隊的核心支柱。
除了核心資産以外，較爲戰術性的投資我們稱之爲“補充型資産”，它們僅占股票組合的小部分。盡管補充型資産的回報可能令人振奮，但其往往波動性較大，因此，從風險管理角度來看，該部分可以控制在整個投資組合的20%以內。
中國科技領域是我投資組合中的戰術補充型投資之一。按照足球術語，補充型投資就是前鋒，它給我們目標，讓我們緊張又充滿期待！
現如今，投資組合的資産配置發生了一定的改變，一個非常明顯的變化就是引入數碼經濟。數碼經濟在過去都被視爲戰術性位置，而現在已經變成了核心配置。
例如，Netflix和Spotify等數碼媒體，亞馬遜（Amazon）和阿裏巴巴（Alibaba）等電商，以及其他次級領域，包括那些雲服務和網絡安全供應商。雖然從估值角度來看，部分數碼經濟股票自今年3月暴跌後已經有點昂貴，但在未來的很多年，它們仍將是堅實的核心資産。
對于投資組合的債券部分，我的核心資産配置是以新加坡爲主的固定收益基金，它們相對穩定，甚至能在市場急劇下滑時保持抗跌性。
此外，投資組合也配置了風險較高債券——亞洲高收益債券和新興市場債券，它們能提供可觀的收益，特別是在環球市場充斥著負面情緒的時候，如2018年末和今年3月份。而這些時候恰恰又是增持亞洲高收益債券的良好時機，因全球不確定性會導致債市違約率大幅上升，從而主導債券定價。
我認爲，即使規劃周密，投資計劃也須不時進行調整。一些特定投資理念隨時間推移依然會適用，如定期投資、全球分散投資、不揣測投資進退場時機等。不過，我們也應該始終對世界的快速變化保持開放心態。
我希望這些經驗教訓可以成爲能和孩子們分享的有趣故事。我的下一個挑戰就是，思考如何在不久的將來用簡單有趣的方式讓我的孩子們理解投資。
（作者是FSMOne.com總經理）