永續發展·ESG
黃琇惠 報道
越來越多投資者尋求更可持續的回報,促使企業紛紛朝向環境、社會和治理(ESG)的發展,那麽投資者該如何去評估各家公司的ESG表現,從中篩選最理想的公司呢?
隨著ESG元素越來越受到重視,有不少機構制定ESG衡量指標供投資者參考。較受認可的國際評比包括道瓊斯可持續發展指數(Dow Jones Sustainability Index,簡稱DJSI)、標普全球ESG評分(S&P Global ESG Score)、Sustainalytics ESG風險評級與MSCI ESG評級等。
新加坡國立大學商學院治理與永續發展研究所所長盧耀群副教授接受《聯合早報》訪問時說,每種ESG指標都有它獨特的評級制度。有些可能專注于某個因素,如風險屬性(risk profile)。有些則會根據同行表現做對比,進行基准評比(benchmarking)。
DJSI于1999年推出,是標普道瓊斯指數公司與可持續發展投資專家機構RobecoSAM聯合推出的全球第一個可持續發展指標,主要是從經濟、社會及環境這三個方面來評估全球領先上市公司的可持續發展表現。
如果不想投資于具爭議性行業,投資者可留意DJSI世界指數(排除酒精、煙草、賭博、軍備、火器和成人娛樂)。DJSI會在每年9月檢討指數成份股。有了這個指數,投資者與邁向可持續發展的企業,可有一個共同參考的標准。
去年,本地有五家上市公司被納入DJSI亞太指數,分別是星展集團(DBS)、豐益國際(Wilmar)、康福德高(ComfortDelGro)、凱德集團(CapitaLand)及城市發展(City Developments)。後兩者也被列入DJSI世界指數。
MSCI ESG評級則主要根據公司從事的業務、營運規模和經營地點來找出公司特定行業所面臨的風險,然後再評估公司如何管理這些風險。Sustainalytics則主要衡量公司未管理的ESG風險。
標普全球ESG評分則針對會影響公司業務價值的因素進行評估,如增長、獲利能力、資本效率和風險敞口,且可追溯至2013年的完整曆史數據。
此外,新加坡交易所(SGX)與富時羅素(FTSE Russell)、晨星(Morningstar)旗下的Sustainalytics與MSCI,以及標普全球合作,截至今年4月底已爲本地35家上市公司進行ESG評級。
哪類公司會獲得高ESG評級?金融服務公司富達國際(Fidelity International)指出,定期披露相關ESG信息、已建立有效應對ESG風險的管理系統、不涉及重大ESG爭議或風險的活動,以及有強大管理層監督與了解重大的ESG風險和發展機會。