全球債券市場的發行量受到俄烏問題的沖擊
隨著俄烏沖突陷入僵持狀態，全球金融市場仍在受到巨大沖擊。不斷升級的西方對俄制裁，加劇了經濟放緩、利率上調和供應鏈問題等多方面的不確定性，導致投資者對經濟滯漲的擔憂持續膨脹。
外媒4月2日報道稱，自俄烏沖突爆發以來，全球至少有100家公司推遲或取消了價值超過450億美元的融資計劃，包括首次公開募股（IPO）、債券或貸款以及並購（M&A）等融資交易。其中，近一半擱置融資計劃的公司來自美國，從而導致股市交易在今年第一季度受全球市場波動打擊最爲嚴重的也是美國。
近30家在美國上市的公司擱置其首次公開發行（IPO）融資計劃
全球約100家公司融資計劃“踩刹車”
報道稱，自2月底以來，全球約100家公司推遲或放棄的融資計劃累計已超過450億美元，其中49家公司來自美國，占近一半的比例。另28家公司來自亞洲，還有17家公司來自歐洲。隨著投資者對市場的信心被逐漸削弱，近50家公司擱置了IPO融資計劃，其中近30家公司是在美國上市，包括生物制藥公司Bioxytran、控股公司Crown Equity Holdings等。由于大多數交易規模尚未披露，暫時難以估計這些被推遲的融資交易總價值。
自2月底以來，全球約100家公司推遲或放棄的融資計劃累計已超過450億美元，其中近一半公司來自美國
在推遲上市計劃的公司中，已披露估值規模最大的公司主要來自亞洲和歐洲。報道稱，新加坡大型食品和農業綜合企業奧蘭國際有限公司（Olam International），推遲了其食品部門在倫敦證券交易所的上市，該交易業務的估值爲130億英鎊。在歐洲地區，爲能源公司安裝風力渦輪機的挪威企業Olsen Windcarrier ASA，宣布將推遲在奧斯陸證券交易所的上市計劃。此外，芬蘭的一家雲服務公司Efima Oy也決定取消在納斯達克北歐交易所的上市計劃。
“我們IPO計劃的時機非常不走運。”Efima Oy公司首席執行官特羅·薩爾米甯說，該公司從2月8日開始向投資者增發股票，原計劃籌集1500萬美元的資金，但“烏克蘭危機在我們發行期間開始加速，我們失去了市場的信任。”英國哈格裏夫斯-蘭斯當股票經紀公司的高級分析師蘇珊娜·斯特裏特表示：“對于IPO來說，時機就是一切。許多新股發行計劃可能會被擱置，直到市場出現更平穩的時期。”
美國股市交易在今年第一季度受全球市場波動打擊最爲嚴重，圖爲紐約證券交易所（NYSE）
由俄烏沖突和通脹飙升引發的市場波動令全球投資者“緊張不安”，利率的不斷上升加上市場的劇烈波動，促使投資者避開那些預期增長率高但當前利潤相對較少的公司，而這類股票往往在IPO市場上占主導地位。據統計，2022年第一季度全球通過IPO籌集的資金約爲650億美元，比去年同期的2190億美元下跌了70%，這也是全球市場自2020年新冠病毒爆發以來的最低上市季度收益。
“就市場情緒而言，這可能是5年來最糟糕的時刻。”中信裏昂證券全球股票資本市場主管李航表示。據報道，作爲反映市場預期波動的指標，芝加哥期權交易所波動率指數（被稱爲“VIX恐慌指數”）今年平均的讀數約爲26。在俄烏沖突爆發時，該指數躍升至30以上，這表明當時的IPO投資風險過高，難以獲得足夠的投資需求。瑞穗美國（Mizuho Americas）證券業務主管喬希·斯默指出，如果公司要在IPO後增發股票，VIX指數必須降至20至25之間。
3月中旬，電動汽車巨頭特斯拉公司推遲了逾10億美元資産支持證券的發售
多國公司推遲或撤回債券發行
報道稱，由于地緣政治緊張局勢引發的市場波動，全球約有10筆價值超過50億美元的企業並購（Mergers and Acquisitions，M&A）交易仍然“停滯不前”。據研究機構Dealogic的數據，2022年第一季度全球並購交易額已經下降至1.01萬億美元，比2021年同期銳減超過4000億美元，降幅爲29%。同時，今年第一季度的並購交易額也是自2020年第三季度以來的最低數字。
據報道，全球大多數公司近期都回避了大型交易，本季度爲數不多的巨額交易包括微軟公司斥巨資收購視頻遊戲發行商動視暴雪公司，以及歐洲電信公司Orange與Masmovil通過一家價值196億歐元的合資企業將其位于西班牙的業務進行合並。在今年前三個月裏，企業並購交易額下降最嚴重的是歐洲地區，針對該地區公司的並購交易減少了38%。英國思百吉集團（Spectris）在3月份結束了收購牛津儀器公司（Oxford Instruments）的談判，據悉該交易的價值爲18億英鎊。
對比去年創紀錄的並購交易量，今年第一季度的交易環境面臨種種挑戰。摩根大通歐洲、中東和非洲地區並購業務聯席主管德維恩·萊薩赫特指出：“能源成本上升、供應鏈錯位和通貨膨脹率上升，是目前影響企業和私募股權客戶的關鍵因素。”有分析人士指出，股市波動令全球大型公司較難利用其自身市值的力量收購規模較小的競爭對手，董事會在尋求大型交易時將保持謹慎，並將考慮公司在天然氣和大宗商品價格方面的風險。據估計，一旦地緣政治緊張局勢得到解決，並購交易活動可能將再度升溫，不過交易規模也會有所減少。
受俄烏沖突影響，德意志銀行不得不暫停其商業抵押貸款支持證券的發行
與此同時，全球債券市場的發行量也受到了俄烏問題的沖擊。據統計，今年到目前爲止，全球債券市場的發行量已經下降了14%。歐洲有8家債券發行機構擱置了超過50億美元的債券發行，日本也有7家公司宣布撤回總額約爲8億美元的國內債券發行，印度國有的鐵路金融公司也不得不推遲其債券的出售。此外，包括杠杆貸款和資産支持證券在內的其他債務市場也在“苦苦掙紮”。3月中旬，電動汽車巨頭特斯拉公司推遲了逾10億美元資産支持證券的發售。據悉，德意志銀行等公司也不得不暫停其商業抵押貸款支持證券的發行。
紅星新聞記者 胡藝玲
編輯 潘莉
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