進入21世紀以來，得益于加入WTO和改革開放的不斷推進，我國經濟持續高速增長，銀行業也迎來了迅猛的發展。與此同時，隨著“三期疊加”等內外部因素影響，在經濟增速下行壓力加大、産業結構調整以及實體經濟降杠杆的過程中，區域、機構之間的分化日趨明顯，快速發展過程中所積累的風險開始有所暴露。特別是少數中小銀行，由于過度追求規模擴張、風險控制能力建設滯後以及公司治理和內部控制的混亂，存在風險集中釋放的壓力。正是在這樣的背景下，相關部門按照“穩定大局、統籌協調、分類施策、精准拆彈”的方針，加快推進問題金融機構的風險化解工作。過去幾年中，一些遭遇風險的金融機構，通過不同模式對存量風險進行了處置，取得了良好的效果。其中，恒豐銀行通過“剝離不良、引進戰投”實現涅槃重生，成爲中小銀行妥善化解風險後有力反哺實體經濟的成功範例，值得金融業思考借鑒。

一、改革重組後的涅槃重生

在2019年底完成改革重組的恒豐銀行，于近期發布了2021年的年報，相關數據充分反映了這家曾經的高風險機構，在經曆了風險化解與全方位改革後涅槃重生，重新駛入高質量發展的“快車道”。

一是規模穩健增長。2021年末，恒豐銀行總資産達到12,172.59億元，較2019年末增長近1900億元，增幅達18.32%；總負債10,995.71億元，較2019年末增長近1600億元，增幅達16.79%。從2019年到2021年，貸款增長超2000億元，增幅達46.27%，增幅在業內位居前列。

二是資産質量逐年改善。改革重組後，恒豐銀行新投放授信不良資産率保持在0.11%的較低水平，領先于同業。截至2021年末，不良資産余額及不良資産率連續12個季度保持雙降。不良率從2019年逐年下降，到2021年末已降到2.12%，考慮到2018年以來新增貸款的較低不良率，2022年該行不良貸款率大概率會降到2%以內。在資産質量持續鞏固的同時，恒豐銀行的風險抵禦能力也得到了顯著提升，2021年末，撥備覆蓋率達到151.56%，較2018年末大幅提高96.86個百分點。

三是盈利能力大幅提升。改革重組以來，恒豐銀行盈利狀況持續好轉。營業收入從2019年的137.63億元增加到2021年的238.79億元，增幅高達73.5%；淨利潤則從2019年的5.99億元上升到2021年的63.48億元，複合增長率在股份制銀行裏名列前茅；平均總資産收益率（ROA）和平均淨資産收益率（ROE）從2019年的0.06%和1.83%，分別上升到2021年的0.54%和6.16%，經營效率持續提升。

四是有力反哺實體經濟，服務實體能力不斷增強。截至2021年末，各項貸款余額6483.45億元，增幅16.85%，占資産總額的比例提高3.46個百分點，對實體支持力度持續加大。服務重大區域發展戰略方面，全行七成以上貸款投放在黃河流域、京津冀、長三角、粵港澳等重點區域，聚焦黃河流域生態保護與高質量發展。2021年在環渤海地區投放貸款1739.43億元，在長三角地區投放貸款2536.21億元，支持新一輪西部大開發，貸款金額同比增長11.9%，粵港澳大灣區貸款金額同比增長34.4%。聚焦支持實現碳達峰、碳中和目標，在全國率先落地一批綠色金融創新業務，綠色信貸增速達到140%。精准服務小微企業與個體工商戶，普惠貸款余額增速達到50.15%。

五是市場影響力顯著提高，監管評價提升。對于改革重組後恒豐銀行的經營表現，監管與市場給予了積極評價。2021年，恒豐銀行首次進入“中國服務業500強”，排名158位。2021年全球前1000家銀行排名中，恒豐銀行位列第135位，較上年躍升27位。恒豐銀行在業務資質許可方面取得了突破性的進展。2021年，恒豐銀行獲得了11家機構牌照，深圳分行、廣州分行正式開業，獲批籌建理財子公司、合肥分行，以及設立私人銀行部、資金運營中心2家專營機構，一系列新牌照的獲得，也在一定程度上表明了監管部門對該行發展成效的認可。

二、改革重組的成功之道

從三年來的發展看，恒豐銀行的改革重組，既是在中央防範和化解重大金融風險的要求下，壓實主體責任，多方配合、協同處置重大金融風險的一次成功嘗試，也是嚴格遵循經濟規律、金融規律、市場規律開展的高風險機構改革重組，並使之重新成爲具有發展生機活力、經營創新力、市場競爭力、風險控制力、價值創造力的全國性股份制商業銀行的開拓創新實踐。其中的重要經驗歸結起來，有如下幾個方面：

一是堅持市場化、法治化原則，分階段有序推進。恒豐銀行堅持市場化、法治化原則，確定了“剝離不良、引進戰投、整體上市”三步走改革重組思路，“三步走”中的前兩步已于2019年底順利完成。重組過程中，恒豐銀行首先聘請了專業中介機構開展盡職調查和資産評估，將不良資産按照市場價格，一次性剝離給山東省金融資産管理公司，實現不良資産真實轉讓、潔淨出表。之後大力引進戰略投資者，其中，中央彙金公司入股600億元、山東省金融資産管理股份有限公司入股360億元，新加坡大華銀行等老股東跟投40億元。增資擴股後，恒豐銀行總股本增至約1112億元，在全國銀行業位居第五位。2020年、2021年，恒豐銀行分別發行了150億元和80億元永續債，資本實力進一步增強。增資的同時，股權結構的優化也爲完善公司治理奠定了良好的基礎。注資改制的順利完成，讓恒豐銀行成爲由地方牽頭、通過協議重組方式操作、采取市場化手段實施的全國性商業銀行重組案例，打造了以省級黨委政府爲主導，央地協同、多方聯動，合理化解全國性銀行機構風險的成功範例。

二是堅持黨建引領，完善公司治理。在重組改制過程中，恒豐銀行將完善公司治理、強化內控合規建設作爲核心工作內容來抓。首先，堅持黨建引領，把黨的領導融入公司治理。恒豐銀行把強化黨委統一領導擺在突出位置，將黨的領導寫入公司章程，嚴格規範黨委工作規則，明確黨委討論研究是董事會、高管層決策重大問題的前置程序，實現黨的領導融入公司治理的制度化、規範化、程序化。其次，重塑治理架構，推動“三會一層”履職盡責。恒豐銀行重新組建了新的領導班子，修訂了公司章程、股東大會議事規則、董監事會議事規則，組建了新一屆董事會和監事會，充實了高級管理層。此外，充分發揮董事會的科學決策作用，全面落實監事會的監督職責，持續提升高級管理層執行效能，做實了專門委員會的職責。值得一提的是，董、監事通過參加列席各類會議、召開座談會、牽頭課題研究、開展同業調研等多種方式，深度參與全行各項重大決策和經營管理，形成了推動恒豐銀行高質量發展的合力。通過“三會一層”各司其職，形成高效運行的協同機制，全行科學決策、嚴格監督、高效執行的水平不斷提升。第三，守牢合規底線，築牢安全發展屏障。恒豐銀行牢固樹立合規經營理念，加強全面風險管理，打造穩健審慎文化，通過完善全面風險管理體系，推進巴Ⅲ項目群建設，完成I9資産減值模型部署，進一步築牢高水平風險防控基礎。

三是聚焦主業、回歸本源，夯實長期發展基礎。2019年底重組改制完成後，恒豐銀行在戰略上聚焦主業、回歸本源，堅守金融服務實體經濟發展定位，積極融入和服務新發展格局。股改完成後兩年來，普惠貸款和制造業中長期貸款實現翻番，綠色信貸比2019年翻了兩番，國債承銷規模增加了兩倍。2021年全年，對公有效客戶同比增長18.19%，對公貸款余額較年初增加225億元。並購、銀團、投融資顧問等非承銷業務規模同比增長186%，國際業務同期數據創近五年新高。線上供應鏈系列産品放款金額同比增長295.6%，普惠型涉農貸款較年初增長56.05%。在“做大零售”戰略的引領下，零售有效客戶增幅16.7%，零售貸款增幅42.83%。在規模穩健增長的同時，恒豐銀行的資産負債結構也不斷優化，各項貸款占總資産比重逐年上升，各項存款占總負債比重也不斷提高，業務經營的穩健性持續提升。

四是加快數字化轉型，打造面向未來的核心競爭力。改革重組以來，恒豐銀行秉承破中有立，在不斷調整、優化現有業務能力的同時，順應數字化時代發展大勢，提出了“建設一流數字化敏捷銀行”的戰略願景，明確了轉型升級的新方向。新戰略以數字化轉型和敏捷組織建設作爲兩大戰略先導，以該行數字化轉型“一號工程”——恒心系統爲重要抓手。報告顯示，2021年，恒豐銀行科技投入達21.11億元，占營業收入8.85%，完成了恒心系統的順利上線，邁出數字化轉型具有裏程碑意義的一步。恒心系統的順利投産，實現了在全國性股份制商業銀行中率先完成業務與系統的一次性整體升級，業務處理能力提升6.38倍。此外，爲更好推動數字化轉型，恒豐銀行建立健全數字化體制機制，成立了數字化敏捷轉型工作領導小組，設立數字銀行研究院、數字銀行辦公室、敏捷組織辦公室，爲數字化敏捷轉型提供組織保障。

五是優化激勵約束，打造“好銀行”的長效機制。良好的激勵機制是確保銀行穩健發展的重要保障。在重組改革過程中，恒豐銀行全面優化了機構考核、條線考核、個人考核體系，建立了內生動力激勵約束機制，制定了涵蓋存貸比、成本收入比、經濟資本占用等方面的資源配置規則，既充分調動全行積極性，也對不顧風險、盲目發展的行爲進行了有效約束，有力促進業務發展和效益提升。同時，恒豐銀行持續加強人力資源建設，從全國相關領域高層次人才中選聘人力資源總監、首席風險官、首席運營官、首席財務官，引進優秀中層管理人員，充實管理團隊，爲恒豐銀行“彎道超車”提供了人才支撐。

三、恒豐銀行改革重組經驗的啓示

基于以恒豐銀行爲代表的重組改制經驗，金融監管部門對問題機構風險化解和處置的思路也越來越清晰。未來一段時間，面對複雜多變的國內外形勢以及“三重壓力”，防範和化解重大風險，守住不發生系統性風險的底線，仍是未來一段時間金融工作的重要內容。2021年12月召開的中央經濟工作會議指出，“要繼續按照穩定大局、統籌協調、分類施策、精准拆彈的方針，抓好風險處置工作”“壓實地方、金融監管、行業主管等各方責任，壓實企業自救主體責任”。2022年1月25日，中國銀保監會召開年度工作會議，再次強調要“壓實各方責任，有序推進高風險金融機構處置”。

綜合恒豐銀行的改制經驗以及監管部門的政策表述，我們預計未來的風險處置工作將根據中小銀行具體風險情況，采取有針對性的舉措，“一行一策”“一企一策”，精准處置個案風險，工作重點在于壓實“金融機構主體責任、地方政府屬地責任、金融監管部門監管責任”三方責任，統籌協調推進。同時，加強風險處置機制建設，成立金融穩定保障基金，作爲系統性金融風險處置的主體，專注于跨市場、跨機構的系統性風險，進一步築牢金融安全網。堅持市場化、法治化、成本最小化原則，對少數問題機構精准拆彈，爲問題機構的重組、改革提供業務資質審批、再貸款安排等方面的正向激勵，爲機構的長期可持續發展奠定更爲良好的基礎。

恒豐銀行的改革重組，爲中國銀行業乃至金融業處置化解風險、充分發揮金融資源配置效應與服務實體經濟功能作用，提供了創新思路與參考借鑒、現成模式與示範樣本。展望未來，浴火重生後的恒豐銀行在數字化轉型戰略的引領下，必將加速奔跑，爲實體經濟高質量發展貢獻更多力量。

作者爲國家金融與發展實驗室副主任曾剛