2019年7月9日,投中網消息,淡馬錫最新發布2019年度報告顯示,截至2019年3月31日,淡馬錫投資組合淨值爲3130億新元,在過去10年內增長了1830億新元。此外,淡馬錫1年期股東總回報率爲1.49%。自1974年成立至今的45年以來,複合年化股東總回報率爲15%。
“自去年7月起,淡馬錫預期市場環境將更具挑戰性,有意調整了投資步伐。”數據顯示,淡馬錫本財年的投資額爲240億新元,脫售額爲280億新元。
淡馬錫控股董事長林文興(Lim Boon Heng)表示,“作爲投資者、機構和資産管護者,我們致力于追求卓越、踐行使命和造福世代。可持續發展是,且應該是我們一切行動所遵循的核心理念。只有社群得到良好的發展,生活幸福祥和,機構穩健成長,地球得到保護時,淡馬錫才能獲得長期的成功。”
淡馬錫國際首席執行長狄瀾(Dilhan Pillay)表示: “我們的投資受結構性趨勢驅動,伴隨著人們收入增加以及生活改善,我們重點關注革新科技、可持續的生活、更長的壽命和消費模式轉型。展望未來,我們將順應這些趨勢,不斷重塑投資組合。”
此外,“我們繼續增加對非上市公司的投資來塑造投資組合。該領域投資總體表現良好,自2002年以來實現了比上市公司更好的回報。”
具體來說,淡馬錫目前核心關注的投資方向爲:更長的壽命、不斷積累的財富和可持續的生活,推動社會進步;共享經濟、更智能的系統和更互聯互通的世界,促進科技進步。
紮根亞洲市場
報告顯示,目前淡馬錫66%的投資組合分布在亞洲。其中,該機構在中國的投資還包括共享辦公空間WeWork China,以及新一代細胞療法公司亘喜生物(Gracell Biotechnologies)。
伴隨新興趨勢和機會的出現,淡馬錫增加了對歐洲(10%)和北美洲(15%)的投資。這兩個區域目前占淡馬錫投資組合的四分之一,緊隨新加坡(26%)和中國(26%)。
“我們重點關注內涵價值以及是否符合風險回報框架。作爲資産所有者和投資者,我們保持充分的靈活度,在機會或挑戰出現時重塑和平衡投資組合。我們通過管理資産流動性和資産負債表,保持韌性與靈活性。”
此外,淡馬錫的投資組合包括上市和非上市資産,而後者包括公司和基金,如新加坡電信、星展集團、PSA國際港務集團和中國建設銀行等績優投資組合公司。
“我們對基金的投資有助于加深對新市場的了解,並提供共同投資機會。”淡馬錫表示。
按行業領域劃分,對金融服務的投資繼續占據淡馬錫投資組合的最大份額(25%)。
淡馬錫的新增投資繼續聚焦于非銀行金融科技和支付系統,包括運營旗艦支付平台支付寶(Alipay)的螞蟻金服(Ant Financial),以及全球支付解決方案供應商環彙(Global Payments)。
科技、媒體與電信仍是淡馬錫的主要投資領域。其新增投資包括北美的數字解決方案供應商UST Global和餐廳外送服務在線平台DoorDash、印度的線上打車軟件公司OlaCabs,以及巴西的醫療保健電商平台Bionexo。
在生命科學領域,淡馬錫投資了位于愛爾蘭的全球醫療設備與療法公司 Aerogen、支持創新醫藥産品研發的中國臨床合同研究機構杭州泰格醫藥(Hangzhou Tigermed),以及進入商業化階段的英國生物制藥公司 Orchard Therapeutics,其在罕見疾病基因治療方面處于全球領先地位。
隨著全球宏觀經濟遭遇逆風,淡馬錫加快了脫售步伐。
脫售的投資包括吉利德科學(Gilead Sciences)、Cargill Tropical Palm和 Klabin。盡管我們脫售了一部分在阿裏巴巴 (Alibaba)、CenturyLink與埃信華邁(IHS Markit)的投資,以平衡投資組合,但仍保留了在這些公司的大額股權。2019年3月後,淡馬錫完成了對Danamon銀行股權的脫售。
持續推動創新
科技的飛速發展驅動了第四次工業革命,在人工智能等領域取得的技術突破尤其顯示出推動廣泛行業轉型的潛能。
在本財年,淡馬錫在全球人工智能領域投資了數家處于發展早期的創新公司。這些投資包括專注于金融、法律和專業服務領域的人工智能公司艾耕(Eigen)、生産專用芯片以支持人工智能應用程序的半導體公司ThinCI,以及無人機交通管理平台AirMap。
“這些初創企業投資,包括通過風險創投基金的間接投資,占淡馬錫投資組合的 3%。在帶來投資回報的同時,讓我們提早對創新有更深刻的見解,更好地評估未來機遇,洞悉其對更大範圍的投資組合所産生的潛在影響。”
過去一年半中,市場波動不定。總體而言,淡馬錫表示,該機構對中國經濟的中期走勢保持樂觀,並期待看到更多推動經濟轉型的改革舉措,促進中國經濟走向更可持續的增長道路。
淡馬錫美洲區總裁魏思柯(John Vaske)補充道:“我們進行資金配置,支持那些提供創新解決方案以滿足各種需求和應對全球可持續發展挑戰的公司。我們的投資決策框架將環境、社會和治理因素納入考量,這與我們長期創造可持續價值的目標是一致的。”
總裁兼首席運營長謝松輝(Chia Song Hwee)表示,“我們通過管理資産流動性和資産負債表,保持韌性與靈活性,特別是在未來可能更具挑戰的大背景下。我們關注去年的下行風險,並有意調整了投資步伐。”
總結來說,“我們將繼續遵循嚴謹的投資策略,並密切關注宏觀經濟逆風。盡管如此,作爲跨世代投資者,我們把握驅動未來需求和增長的結構性趨勢,不斷探尋機遇。”