“天然氣人民幣”是與“石油美元”相對應的概念,即通過人民幣在天然氣投資、生産和貿易中的廣泛使用,推動全球天然氣市場以人民幣計價和結算。
“天然氣人民幣”概念由中國社會科學院研究生院院長、國際能源安全研究中心主任黃曉勇教授首次提出。本刊記者專訪了黃曉勇,請他對“天然氣人民幣”戰略進行詳細解析。 爲什麽是“天然氣人民幣”戰略?
中國石油石化:黃院長,您好!爲什麽您提出的是“天然氣人民幣”,而不是“石油人民幣”?
黃曉勇:這個問題確實是大家比較關心的問題。無論是從全球貿易規模來看,還是從中國進口規模和進口金額來看,石油貿易的量比天然氣的貿易量無疑要大不少。石油作爲一種更爲大宗的商品,爲什麽在充當人民幣國際化的載體方面不如天然氣呢?我認爲主要有以下幾個方面的原因。
首先,全球石油交易中心和計價結算體系已定,要打破既有的格局難度很大,而且形成了對美國利益的直接挑戰。直接動搖“石油美元”的根基,不僅不太現實,在外交上也不太明智。相比而言,此前天然氣還沒有成爲一個獨立的能源品種,加之運輸成本較高、銷售半徑較小,全球天然氣貿易並沒有形成一個全球性的市場,而是形成了北美、歐洲和亞太三個區域性市場。在這種形勢下,中國有條件成立一個亞太區域性的交易中心。推進“天然氣人民幣”戰略,是在不顯著挑戰美國利益格局的情況下另起爐竈,這樣從可行性上看要強得多。
其次,盡管目前石油比天然氣貿易的量要大,但從趨勢上看,未來天然氣的消費量和貿易量可能超過石油。從近年的發展趨勢看,天然氣消費增速明顯快于石油。
再次,中國獨特的區位優勢適合發展天然氣貿易。天然氣作爲一種氣體能源,跨境運輸受到了不少限制,只有具備管道、自然儲備庫和海上氣體輸入交彙處才能形成交貨體系。如此看來,亞洲國家其他地區,如新加坡、日本、馬來西亞等,都不充分具備天然氣交易市場的設立條件。充足的天然氣供給和龐大的消費,中國在本地區最有條件成立區域性乃至全球性天然氣交易中心。
基于以上三方面的考慮,我們認爲,推動“天然氣人民幣”戰略比“石油人民幣”戰略可行性更強、前景更好。當然,我並不完全反對搞石油貿易的用人民幣計價和結算。石油人民幣也是應當鼓勵的,兩者可以齊頭並進地推進。只是從趨勢上看,我們認爲推進“天然氣人民幣”的阻力會小一些,未來規模能做得更大一些。
中國石油石化:您提出“天然氣人民幣”戰略是基于什麽考慮?
黃曉勇:“天然氣人民幣”戰略的提出主要基于以下幾方面考慮。
隨著環境問題的凸顯和能源清潔化轉型,未來天然氣貿易將保持穩定增長,可成爲推動人民幣國際化的載體。我們研究團隊的測算顯示,2017~2025年期間,中國天然氣進口量年均增長有望達15%。在天然氣進口價格維持2016年的水平條件下,中國在2016~2025年期間累計天然氣進口值將達3506億美元,約24190億元人民幣,是人民幣最大離岸中心香港2016年末5467億元人民幣存款規模的4.4倍。如果人民幣充當中國進口天然氣的計價和結算貨幣,中國巨額的天然氣進口需求可推動可觀的人民幣“走出去”。
中國經濟和區位條件優越,具備成立區域性交易中心的條件。與此同時,中國在LNG進口方面也具有較好的區位優勢。
中國與天然氣出口國經濟互補性強,雙邊貿易聯系密切,可加快推動人民幣作爲“天然氣換工業制成品”循環的結算計價貨幣。在當前人民幣在資本項目下可兌換仍然受限的情形下,中國向天然氣資源國的出口是“天然氣人民幣”回流的重要渠道。
天然氣原有的定價機制和結算方式待改變。東北亞地區的中日韓三國迫切需要改變現有的定價機制,通過建立區域性的天然氣交易市場,以自身強大的購買力影響天然氣市場價格。
此外,人民幣國際化的穩步推進使得“天然氣人民幣”戰略逐步具備了實施的條件。跨境貿易人民幣結算規模越來越大,支付結算等基礎設施日益完善。 條件成熟機遇難得
中國石油石化:在您看來,當前推出“天然氣人民幣”戰略的有利時機包括哪些方面?
黃曉勇:總體來看,中國推進“天然氣人民幣”戰略的條件已經越來越成熟。特別是在當前全球天然氣供給過剩、進入買方市場的格局下贏來了難得的機遇期。
首先,全球天然氣供給大幅增長,受全球經濟增長放緩影響需求增長有限,全球天然氣市場供需格局較爲寬松。
其次,2014年,油氣供應形勢發生變化,從求大于供變爲供大于求,導致價格斷崖式下跌並持續低位運行,油氣市場逐步從賣方轉向買方,爲我國進口天然氣創造了更好的條件。
再次,2008年國際金融危機後,全球對美國主導的國際貨幣體系提出了很多質疑,各國呼籲國際貨幣體系多元化。中國是世界第二大經濟體,人民幣在國際儲備貨幣體系中理應扮演應有的角色。
中國石油石化:您認爲,我國應該如何推進“天然氣人民幣”戰略?
黃曉勇:實施“天然氣人民幣”戰略,首先要做好國內天然氣行業改革。首先,要推進交易主體多元化和天然氣管道的公平開放。作爲天然氣進口大國,我國天然氣交易主體較爲單一。大型油氣企業實行監管體制和産業鏈上下遊一體化經營策略,基本上不願意參與天然氣期貨市場。有鑒于此,我國需要通過市場開放實現天然氣市場主體的多元化,同時要逐步推動天然氣管道、LNG接收裝備等基礎設施向第三方公平開放。
其次,要完善國內天然氣定價機制,讓市場充分發揮配置資源的決定性作用。目前,國內天然氣市場實行政府指導定價機制,沒有形成市場化的價格形成機制。這不利于國內准確發現天然氣價格,更不利于我國爭奪全球天然氣定價權。從正確傳導價格信號、穩定市場供應的角度來看,勢必需要改革國內的天然氣定價機制。
再次,要推進外彙體制改革、建立發達的離岸人民幣金融市場。在人民幣尚不能完全自由兌換、國內資本市場沒有完全對外開放的情況下,要逐步推動資本項目開放,是開展以人民幣計價和結算的天然氣交易具備外彙管制方面的條件。要允許外資參與中國國內的商品期貨交易,並在外彙管理上提供相應便利。與此同時,要推動建立發達的、多層次的離岸人民幣金融市場,特別是推進離岸人民幣債券市場的發展。這可以使天然氣出口國通過天然氣貿易順差獲得的人民幣擁有豐富的投資和保值增值渠道。人民幣回流機制的建立,可以提升開展天然氣貿易人民幣計價和結算的積極性,使“天然氣人民幣”的運行機制具有可持續性。 效果可望一舉多得
中國石油石化:“天然氣人民幣”戰略的發展方向是什麽?“天然氣人民幣”能否發展到具備與“石油美元”相當的地位?
黃曉勇:從運行機制和發展目標來看,“天然氣人民幣”是一個類似于“石油美元”的戰略,在推動人民幣國際化方面能夠發揮較好的作用。同時,推動“天然氣人民幣”戰略的實施,還有助于推動我國天然氣行業改革和外彙體制改革,有助于加大我國天然氣的利用、推動我國能源結構優化和環境的改善。可以說,實施“天然氣人民幣”可以一舉多得。
“天然氣人民幣”能不能發展到與“石油美元”大致相當的地位?應該說還面臨很多困難和不確定性。首先,“天然氣人民幣”戰略的實施面臨不少政策上的困難,要打破現有的國內利益格局也有一個過程,戰略的落地還需要較長一段時間。其次,未來全球天然氣市場可能還將維持北美、歐洲和亞太三個既相互影響又相對獨立的市場,而不像石油已經形成了一個全球性市場。“天然氣人民幣”的影響仍然受到區域的限制,因此,可能很難發揮與“石油美元”一樣的功能。盡管如此,“天然氣人民幣”作爲中國推動人民幣國際化的階段性工具是非常值得的。
中國石油石化:您認爲,在推進“天然氣人民幣”戰略的過程中,應注意哪些問題?
黃曉勇:當前推進“天然氣人民幣”戰略還面臨著一些困難和不足,需要引起我們的注意。
首先,東北亞地區國家間政治互信不足,經濟利益難以協調。推動建設東北亞地區共同的天然氣交易市場,是推動“天然氣人民幣”的重要手段。建設這一交易市場雖然符合中日韓等國家的共同安全和利益,具有良好前景,但國家間的政治互信不足、經濟利益難以協調會形成一定的障礙。
其次,或將遭致美國和天然氣出口國的抵制。一是“天然氣人民幣”的推行或將被認爲威脅到美元的霸主地位和經濟利益。二是天然氣出口國基于本身多元利益的考量,恐怕也不希望中國建成統一的東北亞天然氣交易中心並獲得定價話語權。
此外,硬實力支撐不足的問題。美國是當前世界軍事實力最強的國家,超強的軍事實力對美元霸權地位構成強有力的支撐。大多數有美軍駐紮的國家或地區都采取了與美元挂鈎或者完全美元化的彙率制度。由于缺乏強大的軍事力量作爲支撐,中國沒有強制約束力推動天然氣貿易並使用人民幣進行天然氣交易。但隨著美國全球戰略的收縮,中國在這方面也會具有一定的基礎和優勢。
(文章來源:中國石油石化)
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