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本區域家辦領域競爭激烈 或出現整合

2023 年 5 月 19 日 天地之中嵩山行

從事家辦業務的奧立偉資本管理合夥人梁嘉欣接受《聯合早報》訪問時指出,本地家辦領域由不同規模的公司組成,它們具備的專業知識和服務能力水平也有別。自去年下半年以來,這個領域已出現一些合並與收購項目。

烽火資産管理董事總經理吳浙豪不認爲本地有過多家辦,也不預期這個領域會出現重大整合。“我覺得本地的家辦數量將繼續增加。我國政治穩定、稅務條例有利、在國際上享有最安全的國家之一的聲譽,以及英語廣泛作爲主要語言,讓新加坡戰略性地定位爲設立家辦的理想地點。”

受訪業者指出,亞洲財富大增給家辦領域帶來龐大機遇,本地新設家辦數量預料繼續增加,但與此同時,更高的營運成本可能促使一些家辦面臨整合。

她也認爲,本地今年的家辦數量增速可能稍微放緩,一方面是相對其他管轄司法區我國政策有所調整,另一方面是全球投資機遇也有所變化。

美國上市公司AlTi Tiedemann Global最近收購本地聯合家族辦公室AL Wealth Partners,力求在本區域家辦領域中分一杯羹。去年底,本地智能投資平台Endowus也收購香港聯合家辦Carret Private,後者持有本地另一個聯合家辦Lumen Capital Investors的少數股權。

新加坡國立大學商學院策略與政策系副教授馬琳 (Marleen Dieleman)則指出,當家辦市場需求放緩和競爭提高時,這個領域無疑會在下一個階段的發展中出現整合。相較于單一家辦,聯合家辦領域較可能出現整合,因爲它們面對更大的競爭壓力。

延伸閱讀 【國會】外國非散戶資産 我國管理規模五年增4700億元調查:家辦年輕一代更注重長遠發展和ESG投資

亞洲財富暴增帶動本區域家族理財辦公室領域蓬勃發展,本地家辦業者認爲,這個市場吸引更多家辦設立的同時,也可能出現一些整合以提高效率。

梁嘉欣說:“本地家辦面對的挑戰之一是嚴重缺乏有經驗或受過訓練的人才,一些投資組合和團隊不大的小規模家辦,在營運上可能覺會得成本高和效率不足。相較于大型資金管理公司和銀行,較小的家辦要吸引和留住頂尖人才也不容易。”

本地去年有1400多家辦

被AlTi收購的本地家辦AL Wealth Partners是最早在2007年進軍本地家辦領域的先鋒之一,資産管理規模(AUM)接近15億元。該公司創辦人龍小平接受彭博社訪問時說:“這個領域有太多資産經理和小型家辦,面對成本顯著上升,我相信整個亞洲市場將出現整合。”

聯合家辦Farro Capital聯合創辦人曼尼斯(Manish Tibrewal)受訪時指出,本地家辦面對成本高昂的挑戰,尤其是小型和中型家辦,固定經常費用占總資産管理規模(AUM)的比率非常高。

據市場人士估計,本地去年底有1400多個家辦,比一年前增加超過一倍。

吸引和留住人才是另一個本地家辦普遍遇到的問題。曼尼斯說:“我們相信這個領域的人才發展尤爲關鍵,這樣才能把握市場增長機遇,並爲一個具有活力、負責任和可持續的家辦領域鋪路。”

本地家辦領域最近出現一些改變。今年3月,我國提高全球投資者計劃(Global Investor Programme,簡稱GIP)的門檻,新設家辦須在12個月內完成5000萬元投資布局,有業界人士反映,12個月的期限太短,要達到這個門檻不容易。此外,新規定要求家辦新聘至少五名家辦專才,其中至少三人必須是新加坡人。

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