最近幾年，東北亞的一些化工企業，紛紛選擇戰略投資東南亞市場。如浙江恒逸石化在文萊建設煉化一體化項目，目前正在計劃投資二期；韓國樂天化學計劃在印尼投資建設大型乙烯項目；德龍控股旗下德信集團將投資55億美元在印尼建設東南亞最大鋼廠。
關于在東南亞投資化工項目，平頭哥之前寫過幾篇文章，《制造業轉移東南亞，對中國化工業影響幾何？》、《越南化工崛起，將會影響到哪些中越化工品國際貿易？》、《越南“崛起”對中國化工産業的影響有多大？》、《山東地煉老板們爲何紛紛轉戰緬甸？》，感興趣的朋友可以點擊浏覽。
一、東南亞的實際投資成本不算低
化工企業在東南亞投資發展，無外乎低廉的勞動力成本和寬松的投資政策環境。根據調查，東南亞普通操作工月薪在2000元左右，中國工人在8000元左右，兩者相差300%左右。
東南亞國家，表面上較中國存在較大成本差距，但也有很多隱形成本，如每個月給工人的小費、雙語的培訓費，和當地國家政府的公關費等。在非母語國家內培養一名合格的操作工人，其投入成本約是中國培訓成本的2倍左右。整體看，東南亞的成本實際上遠高于表面成本。
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二、東南亞是歐洲的“附屬”加工廠，歐洲消費下降對東南亞影響較大
歐洲確實是全球對化工制品消費最爲嚴苛的地區，也正是如此，歐洲化學品及制品的消費存在較高的利潤區間。而在此次俄烏戰爭導致歐洲能源危機的背景下，歐洲化工品價格上漲，帶來的更多是消費市場的抑制，以及進口商品的巨大套利，這本身就是矛盾的體現。
平頭哥認爲，東南亞制造業加工的塑料制品，大部分流向歐洲消化，且更多集中在低端塑料制品，高端塑料制品主要來自中國制造業的加工。在歐洲能源危機導致消費水平下降的前提下，高端塑料制品消費預期大幅降低，而東南亞制造的相對低端的塑料制品，相應在成本及相加比方面具備了一定的競爭力。
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但是，此種情況能夠延續多久？歐洲能源危機解除，消費市場升級帶動高端消費品發展是全球總體大趨勢，東南亞塑料制品在歐洲的消費市場，或將保持有限的運行空間。
三、東南亞能否完成全球制造業轉移的第五次浪潮？
根據對過去數次制造業中心的轉移流程和時間，繪制了下圖：
圖 1 工業革命以來的制造業中心轉移
全球第一次制造業專業，是從19世紀下至20世紀初，因英國蒸汽機的發明，導致英國成爲了全球最重要的制造業中心。在20世紀30年代，第二次工業革命，導致美國出現蓬勃發展，這也成爲了全球第一次制造業的大遷移，從英國逐步轉向美國。這次制造業的轉移，更多是技術驅動下産生的。
在20世紀50年代，二戰後，德國和日本在美國的扶持下陸續恢複，而豐厚的制造業基礎，讓其搶奪了更多的制造業訂單，其中德國更多在于機械制造，而日本選擇發展電子工業。這也成爲了全球第二次制造業大轉移，此次轉移更多來自地緣政治的考量。
在20世紀60年代至70年代，德國和日本人力成本飙升，無法滿足當地制造業要求，從而又發生了制造業的第三次大轉移，制造業從德國和日本轉移至亞洲四小龍。平頭哥認爲，此次制造業轉移，更多來自人力成本驅動，而技術因素在此次過程中顯得不那麽重要。
在20世紀90年代前後，亞洲四小龍也在逐步進入高人力成本時代，無法滿足當地制造業要求，導致制造業又出現了第四次大轉移，從亞洲四小龍轉移至中國內地。平頭哥認爲，這也成爲了第二次因人力成本增長導致的制造業轉移，也是中國牢牢把控制造業的起點。
2008年後，中國人力成本也出現了大幅增長，目前低端制造業正在轉向東南亞地區，其中部分化工企業選擇在東南亞建設無技術門檻的化工裝置，更多考慮的是東南亞低廉的勞動力。這可能是全球制造業因人力成本增長而出現的又一次轉移，而此次轉移，更多的是低端制造業的轉移，高端制造業因更依賴供應鏈體系，並未出現明顯的轉移現象。
從前期幾次的制造業轉移規律可以看出，制造業轉移時間周期約在20年左右，最近幾次轉移，全都是基礎勞動力成本上漲與當地制造業不匹配所導致的。可以粗略地認爲，某一區域的人力成本優勢周期爲20年左右。在現階段的發展情況下，這一周期可能會縮短。
東南亞的更大問題是，能否如前幾次那樣吸引到足夠多的轉移産業？從點到線再到面，只有這樣才能形成真正的産業大轉移。如若不然，東南亞之後的投資成本只會增加，不會降低。
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（文章原載于微信公衆號化工平頭哥）
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