1、基金-普通上班族的選擇
我們生活中常見的投資理財有很多,包括黃金、外彙、國債、銀行理財、股票、P2P、房地産、紀念幣等,對于普通上班族並且不太懂金融的人士來說如何選擇。大量專業系統研究表明,在所有投資資産中,長期回報率最高的就是股權投資。在《股市長線法寶》書中,西格爾教授對美國1802-2012過去200年內投資對比研究發現,股票年化收益率達到8.09%,遠高于國債的5%和黃金的2.14%。在其他國家結論同樣成立。國內上市公司參差不齊,爲規避個股風險,基金是不錯的選擇。
2、基金小知識
► 場內與場外:只要開通證券交易賬戶,就可以直接買賣場內基金,和股票買賣一樣。場外基金不能直接在股票交易軟件中直接購買,需要通過銀行櫃台(費用高,不建議通過櫃台)、第三方平台購買,第三方平台主要有支付寶、天天基金、蛋卷基金等。場內一般都是實時價格交易,場外一天更新一次淨值,當天交易時間內申購,下一個工作日才能確認。
► 申購贖回與買賣:申購贖回是按照基金淨值來成交的,買賣基金是投資者與投資者之間討價還價撮合出來的交易價格,這個交易價格會圍繞基金淨值上下波動。場外基金一般都是申購買入,贖回賣出,場內即可申購贖回,也可買賣。當然我們一般都是買賣。
► 基金相關費用:一般包括基金管理費、托管費、銷售服務費、申購贖回費。場外基金購買時候可以查看每個基金的交易規則,上面有寫明具體的費率。管理費一般0.5%-1.5%/年不等,托管費一般0.1%-0.3%/年,費用按日從基金淨值中扣除的。銷售服務費部分是免費的,高些的服務費達到1%/年。主要場外基金持有時間少于7天的話,一般都會收取1.5%手續費,一定注意。場外基金持有時間越長,費率越低,適合長期持有。
場內申購贖回費率較高(一般場內直接買賣,不用申購贖回),場外是有折扣的(銀行一般不打折)。場內買賣費率根據各家證券公司規定有差異,金額大的話可以跟券商談,一般萬分之二三,單筆最低收取5元,部分券商能免除5元最低門檻,比如華泰、海通、東方財富等。
► 基金名字後面帶字母ABC區別:
A代表前端收費,收取申購費贖回費。長期持有,一般會免除贖回費。
B代表後端收費,申購的時候不收費,但是贖回的時候收費。
C代表不收取申購贖回費,但是收取銷售服務費,按照持有時間長度來收取。適合短期持有。
► 交易:
場外基金贖回通常是T+2到賬,甚至有的QDII基金是T+5到賬。
場內基金買賣類似股票是實時交易的。
場內QDII指數基金,很多是T+0的。
► 基金分類:一般可分爲股票型、混合型、債券型和貨幣型。
股票型基金-資金投向主要是股票,是最常見的基金,也包括指數基金。債券型基金-投資方向主要是各類債券。混合型基金-投放方向包括股票和債券。貨幣型基金-投資對象規定必須爲1年期以內的短期債券和各類票據等貨幣市場工具,流動性強,風險較低,同時收益也較低。一般收益率在2%-4%區間,余額寶就是典型的貨幣型基金,場內的貨幣基金有華寶添益511990、銀華日利511880等。股票型風險最高、貨幣型風險最低。
► 特殊基金:除了上述分類4種基金外,還有幾種從産品創新的角度設計出來的特殊的基金,主要包括系列基金、分級基金、保本基金、QDII、ETF、LOF、FOF。
系列基金又稱傘形基金,是指在一個母基金之下設立若幹子基金,投資者可根據市場的變化狀況及投資偏好在多個基金産品間自由轉換的一種新興基金機構方式,平時見的比較少。QDII基金是爲方便國人進行海外投資,在國內設立的,用于投資境外證券市場的股票、債券等有價證券的基金。FOF基金即爲基金中的基金,本質爲以多種基金爲投資對象構成的一個投資組合。
► ETF基金全名叫上市交易型開放式指數基金(Exchange Traded Funds,簡稱“ETF”),簡單來說ETF就是一籃子打包的股票,投資者在一級市場申購贖回或者在場內買入賣出,像買入賣出股票一樣買入賣出一定份額的ETF基金。
► 上市型開放基金,英文縮寫LOF,與一般的開放式基金相比,手續費低,交易便捷,信息透明,可以用于套利。既可以在場內買賣,也可在場外申購贖回,投資者可以通過行情交易軟件,看到他的走勢變化。甚至也可以做出K線分析。Lof基金能夠套利,比如二級市場上交易價格高于基金淨值的時候,就可以套利了。但這種空間老實說,很小!而且稍縱即逝,需要你長期盯著盤面,而且還得把交易成本算進去,也就是說在股市裏面的價格需要高于場外的基金至少2%的時候,才有套利空間。否則就意義不大了。
► 分級基金:就是把基金分成了兩份,一份是優先,也就是分級A類,另一份叫做劣後也就是分級B,A把錢借給B,B呢給A一個固定收益,相當于A是一個債券,而B加了一個杠杆。這樣A的波動會非常平穩,享受每年的固定收益,而B則波動性擴大了幾倍。一般分級基金的A類和B類是跷跷板的關系,如果B類暴跌,A類都會上漲。普通投資者建議不要去碰分級B。
3、指數基金
► 指數是一種選股規則,按照某種規則挑選出來一籃子股票。比如我們常見的上證指數、滬深300指數、創業板指數等。指數基金就是按照指數的選股規則買入完全一樣的一籃子股票。
► 分類:一般分爲寬基指數和行業指數。很好理解,可以從字面區分,寬基指數基金不限定某個行業。
► 常見的寬基指數基金:上證50指數,滬深300指數、創業板指數、中證500指數、紅利指數(上證紅利、中證紅利、深證紅利、紅利機會等)、基本面指數、央視財經50指數、恒生指數、H股指數、上證50AH優選指數、納斯達克指數、標普500指數,每個指數後面都有不同基金公司的基金,比如滬深300指數對于的基金有上百個,有大成滬深300指數(代碼519300,場外)、工銀滬深300指數(代碼481009,場外)、嘉實滬深300ETF(代碼159919,場內)。
► 常見的行業指數:醫藥、地産、消費、白酒、養老、銀行、券商、軍工、油氣、有色、環保、5G、通訊、半導體、互聯網等。如果看好某個行業,但又不知道哪個公司比較好,就可以買這個行業的指數基金。
4、選擇基金的幾個指標
晨星基金網、天天基金等網站上面可以挑選基金,上面有很多的工具和指標,對于常見指標這裏做下解釋。
► 平均回報:這個指標肯定是越大越好,注意他是一個推算值,是將現有收益推算成年化收益比較。
標准差:是基金增長率的波動情況,這個標准差越大,說明波動越大,短期風險也就越大。
► 夏普比率: 這是綜合了收益和風險的系數,夏普比率大于1,就說明收益大于風險,而小于1 就說明,收益小于風險。不過這個數也是動態的,這個基金表現好的時候,夏普比率就大,而這個基金表現欠佳的時候,夏普比率就小。所以它不適用于自己跟自己比,而適用于同一時間,幾只基金的橫向比較。
► 阿爾法:是基金有多大可能跑贏大盤,這個指標越大越好。
► 貝塔:是對于大盤波動的情況,如果是指數基金,基本就是1,大于1,那這基金比大盤波動還大,比1小,說明波動小,我們當然要選擇那個波動小的。
► R平方:是該基金跟大盤的相關性,如果是1,表示跟大盤完全相關,所以這個指標當然越小越好,越小的話,說明他越容易走出獨立行情。
5、基金定投
► 什麽是定投,就不用解釋了,從字面很好理解,就是定期投資,這個定期具體是多久,可以是一周、兩周、一個月、兩個月都行,一般一個月一次,發工資後扣除生活成本,剩下的可以直接投資基金。
► 定投是否要定額?一般是定額的,就是每次投入相等金額的錢,但可以不定額,基本邏輯是當股市下跌時候可以多投點,股市大漲時候少投點,最終目的是攤薄自己的成本。
► 一般的APP都有定投功能,可以自行設定時間和金額,到期系統自動扣費申購基金,高級一些的有智能定投功能,開啓後系統會根據基金的漲跌決定申購多少金額,每次申購的金額不等。
► 爲何要定投?主要兩大原因,第一當股市下跌或盤整時候,我們不知道什麽時候是底,什麽時候牛市啓動,最好的方法就是在股市下跌或底部盤整時候定期投資,不斷攤薄成本,等待牛市啓動,賺取高額收益。第二是普通工薪階層,每個月發工資後扣除生活費還有剩余部分,直接投資基金。
► 何時定投?基本邏輯是市場估值偏低時候時候定投,估值偏高時候最好停止定投,否則越投自己的成本越高。所以說定投不是說一直投,而是擇機行動。如何判斷市場低估還是高估,這個沒有絕對的判斷,我們那估值中位數作爲參考,低于中位數就不斷定投,估值中位數哪裏參考,有一些網站可以查詢,比如且慢、理杏仁網站都有一些寬基指數、行業指數的估值參考。比較簡單的方法,我們可以用大盤指數來判斷,比如上證指數在3000點以下,基本上市場估值偏低的,可以去定投。超過3000點,最好停止定投。
► 定投開始一直虧損怎麽辦?這是正常現象,越虧損越要堅持定投,說明一直在攤薄成本。定投的最重要一點,那就是止盈不止損。可以設定一個年化收益率,比如20%,當定投賬戶年化收益率到達20%,可以止盈出來,落袋爲安。止盈後基金還在上漲怎麽辦?可以分批止盈。
► 暫停定投後開啓保護模式,比如指數跌破30日均線,可以走掉一半,指數跌破60日均線就全部走掉。買的哪個指數基金,就以哪個指數爲參照。注意這裏說的都是指數基金定投的玩法,而對于精選個股的基金則比較麻煩,暫時不適用于這個方法。
► 定投,只適用于基金,不適用于個股以及分級B基金,因爲個股和分級B,並不連續,個股有質量變壞的可能,分級B也會面臨下折的風險,所以這時候你定投是沒有意義的。貨幣基金和債券基金以及可轉債基金這些都不要定投,可以一次性買入,因爲這些基金波動性很小。
► 利用基金轉換:定投者,往往會選擇將富裕的資金存放在貨幣基金之中,待定投執行日前贖回,以確保有足夠的資金進行定投。如此操作手法麻煩不說,而且因爲貨幣基金贖回和定投之間的時間差,還會損失1 天甚至更多的貨幣基金收益。其實,很多基金定投平台不但支持定期申購,還支持定期轉換功能。這個其實很多人都知道,比如微信理財通,螞蟻財富余額寶,天天基金都支持這樣的功能,即使你不相信互聯網平台,到基金公司的app裏面自己去投,他們也有類似的功能。
► 基金定投只要堅持下去,那麽幾乎不可能賠錢。有數據統計,日本泡沫最高點買日經指數的人,如果一直投下來,經過30年都已經能實現年化5%的收益了。
關于基金,在同名公衆號裏我也寫了《基金投資技巧》和《一文搞定債券基金》,由于鏈接無法複制,直接到“米斯特陽”微信公衆號查看吧
(13年股票投資經曆,經濟碩士、一直從事金融業、微信公衆號-米斯特陽 )
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