胡淵文 報道
你知道本地投資者可購買的單位信托基金有多少只?根據Fundsingapore.com的資料,各種各樣的基金多達7700多只。
在選擇投資單位信托時,投資者務必要了解以下幾點。
投資者無法影響基金經理的投資決定,因此你要先評估基金經理是否具備足夠的資源、經驗和技能。
不同的基金經理專長的領域不同,例如太平洋投資管理公司(PIMCO)專長投資債券,富蘭克林鄧普頓基金集團(Franklin Templeton)在新興市場具備相當多的經驗,利安資金管理公司(Lion Global Investors)則專長于亞洲股票和債券投資策略。
單位信托可分散風險,但無法避免風險,基金價格可能會隨著市場和所投資的個股波動。買了基金後,投資者不能就此不聞不問,應定期了解基金表現以及所投資的市場環境。
單位信托也可讓你投資平時難以投資的市場,但你會因此面對一些市場獨特的風險,例如新興市場的政治風險。
買入之後如何評估基金的表現?大致上有三種方法。
一、總回報率:包括派發的收入以及價格的波動,可以在基金經理的網站或Fundsingapore.com獲得,要注意回報率是否已經把收費包括在內。
二、把基金表現和它的指標指數相比,例如投資新加坡股票的單位信托,其表現可以和新加坡海峽時報指數作比較。主動管理基金在一段時期內,應該要比其指標指數的表現來得好,不然還不如投資收費較低的交易所挂牌基金(ETF)。
三、根據基金的風險水平衡量它的表現。在一段時期內,一個投資新興市場的基金取得每年15%的回報率,另一個投資成熟市場的基金每年回報率是5%,不能就此判斷前者更好。這是因爲前者的風險更高,在某些時候可能會比後者出現更大的跌幅。
夏普比率(Sharpe Ratio)可衡量基金過去的經風險調整表現,比率越高,說明在同樣的風險水平這個基金可取得更高回報。你可在基金概覽表中找到這個比率。
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