盡管冠病疫情期間無法出國旅行，但國人仍有不少機會可以接觸外國貨幣，無論是上網購物還是外彙交易。
新加坡是全球第三大、亞洲最大外彙交易中心，本地目前有超過10家證券行提供外彙交易服務。
本期《理財錦囊》介紹進行外彙交易時及選擇線上交易平台應注意事項。
全球有上百種貨幣流通，外彙市場作爲世界上最大、流動性最強的金融市場，每天交易量達5.3萬億美元（約7萬億新元），是美國紐約證券交易所的30倍。
理財網站ValueChampion總裁姜德柱指出，外彙市場的龐大規模和流動性對投資者有利，可以即時進場和退場，因爲總會有對應的交易方。
什麽是外彙交易？簡單來說，外彙投資是要對兩種貨幣之間的彙率看漲或看跌，所投資的貨幣一定要“成雙成對”。
相對于股票采用的集中交易所模式，外彙是以分散式的場外交易運行，每周五天運作24小時，以四大市場爲主，即悉尼、東京、倫敦，以及紐約。
貨幣代號通常是三個字母，兌換率是由兩種貨幣相配成對，如“USD/SGD”是美元兌新元。前者是基准貨幣（base currency），後者是相對貨幣（counter currency）。當這對貨幣要買賣時，會以基准貨幣爲標准，如一美元可兌換多少新元。
盛寶金融亞太區私人客戶部門新加坡銷售總監韓世琦注意到，散戶投資者的交易量略微下降，但降幅不大。
他接受《聯合早報》訪問時指出，這主要是因爲各國政府選擇維持低利率環境，使今年外彙市場的波動性要小得多。“由于科技、區塊鏈和綠色能源領域的高波動性，加上中美之間緊繃關系，許多交易者轉向股票和加密貨幣。”
不過 輝立期貨銷售和營銷總監（Fanti Apriliana）則表示散戶進行外彙交易有增加趨勢，該公司2017年推出的交易平台“MetaTrader 5”有九成用戶是散戶。
她指出，最受本地散戶青睐的貨幣買賣有五種，分別是歐元兌美元、英鎊兌美元、澳元兌美元、美元兌日元，以及美元兌新元。
投資者通過點差判斷交易成本高低
本地有超過10家線上證券行提供外彙交易服務，交易成本往往是散戶首要考量。投資者可以通過點差（spread），判斷交易成本高低。
什麽是點差？“點差”中的“點”（pip），指的是外彙市場報價中的貨幣走勢單位。爲了精確表示彙價，幾乎所有貨幣對報價都是五位數。貨幣對報價會從小數點後第四個數字開始計算，一個pip等于0.0001，買賣時會以一個pip作爲單位。
顧名思義，“點差”就是“點的差距”，也就是買方出價（bid price）和賣方要價（ask price）兩者之間的差距。
點差會隨著市場波動，影響因素包括貨幣流通量、交易金額、市場走向和投資策略等，其中又以貨幣流通量的影響最大。一般來說，貨幣流通量越高，點差就越小。
在交易外彙時，多數證券行提供給客戶的交易價格都會加上點差。例如，去年登陸我國的美國網絡證券巨頭盈透證券（Interactive Brokers）收費制度最吸引人，以歐元兌美元爲例，盈透證券僅加上0.1點差，其他交易平台從0.6點差起跳。
值得注意的是，一些平台額外征收傭金或服務月費，像盈透證券每筆交易會按0.08點至0.2點乘以交易額來征收傭金。若以交易額1萬美元來看，傭金最高0.2美元。
除了交易平台是否方便使用，姜德柱提醒投資者應考慮信譽良好、曆史悠久，並獲得我國金融服務許可的證券行，像加拿大的Oanda，以及英國的CMC Markets和IG都已在我國注冊及設立辦事處。
證券行提供免費模擬賬戶讓投資者入門操練
另外，證券行是否提供免費模擬賬戶也很重要，這些賬戶一般存有2萬或5萬美元作爲虛擬資金，讓投資者可以在真實外彙市場練習交易，以實踐交易策略及技術。
在姜德柱看來，模擬賬戶能讓散戶使用幾個月甚至好多年，直到累積足夠信心正式進場。他說：“投資者在這段期間可以判斷本身是否適合外彙交易，若感覺不適合想要退場也不會面對任何風險。”
杠杆投資是雙刃劍 散戶須謹慎
外彙交易屬于杠杆投資，散戶要小心投資風險以免得不償失，不僅失去本金，還可能蒙受更大的潛在虧損。
一般上，投資者只須支付指定數額的保證金（margin）就可開始交易，不必掏出全額。
自2019年10月8日起，新加坡金融管理局（MAS）調高本地散戶在外彙交易的保證金標准，從最低2％上調至5％，換句話說，投資者想進行1萬元的交易，就必須准備至少500元保證金。
另外，投資者向證券行購買差價合約（CFD）或期貨以進行外彙交易。爲了讓投資者更好進行風險管理，證券行也提供止損單（stop-loss order），即價格一到之前設定的止損點就自動下單。
外彙交易如何計算盈虧？簡單來說，投資者若看好美元兌新元會上漲，于是以1.3526的彙率買入一份差價合約。這份合約價值等于1萬3526新元。假設彙率上升至1.6357投資者終止合約，買賣之間落差0.2831，意味著從中賺取2831新元。
雙元貨幣投資 利息回報比定存高
除了與證券行進行外彙交易之外，投資者也可考慮與本地銀行進行雙元貨幣投資（dual currency investment）。
它的投資期固定，通常是一個星期到六個月，讓投資者有機會賺取較一般定期存款更高的利息回報。投資者在存入時是A幣（基礎貨幣），期滿時提出可能是B幣（挂鈎貨幣），最低投資額通常是5萬元以上，視不同幣種而定。
星展銀行的Currency-Linked Investments、大華銀行的MaxiYield及彙豐銀行的Dual Currency Plus等都是雙元貨幣投資的例子。
進行投資時，要跟銀行確立協定彙率（strike rate），若期滿時要提出的是B幣，就會根據這個協定彙率把A幣轉爲B幣。例如存入美元、提出新元，或是存入英鎊、提出日元。
舉個例子，你投資10萬美元作爲基礎貨幣，新元爲挂鈎貨幣，當前彙率爲1.4000，投資期限一個月，年利率2％。期滿時，若美元走低，兌新元跌至1.3950，低于協定彙率1.4300，你將繼續持有美元，加上利息是10萬零166美元（100000+166）。
若美元走高，美元兌新元升至1.4320，基礎貨幣便會按協定彙率轉換爲新元，加上利息可取回14萬3237新元。