報業控股REIT （SPH REIT） 建議：購買 目標價：1.16元 閉市價：1.04元（持平）
我們重申對報業控股REIT的購買建議，目標價已從之前的1.12元上調，這意味著潛在總回報率可達16.8％（包括5.3％的2018財年預測股息率）。我們已把2018財年預測每單位派息（DPU）上調1.9％，主要是反映優于預期的淨房地産收入利潤。
除了優于預期的業績，我們相信股價多少已反映它可能收購利達廣場。但這個收購不大可能用完報業控股REIT的舉債空間。換句話說，2018財年將是報業控股REIT忙碌于收購的一年。這並沒反映在我們的2018至2020財年DPU預測，但目標價已考慮到。（野村證券）