陳婧 胡淵文 報道 [email protected]
財政部資料顯示，我國財政開支總額在10年間增長超過一倍，從2007財政年的330億元增至2016財政年的714億元。相比之下，政府收入則從430億元增至830億元。換句話說，在這10年間，政府收入增長93％，追不上116％的開支增幅。
過去10年，我國政府的開支比收入增長更快。如果這一趨勢持續下去，將對國家預算平衡帶來挑戰。
財政部資料顯示，我國財政開支總額在10年間增長超過一倍，從2007財政年的330億元增至2016財政年的714億元。相比之下，政府收入則從430億元增至830億元。
換句話說，在這10年間，政府收入增長93％，追不上116％的開支增幅。
若看2017財年預估數據，總政府開支爲750億7200萬元，經常收入僅爲694億5000萬元，基本預算收支（primary budget position）約赤字56億元。
取代國家安全和外交 社會發展開支占最大
如果進一步看政府開支項目，在10年前，國家安全和外交開支是政府最大的開支，如今則被社會發展取而代之，在2016財年占總政府開支的40.7％。
大華銀行經濟師陳達德認爲，隨著我國人口老齡化趨勢加劇，政府必須增加開支，尤其是在醫療保健和社會服務方面。
大華銀行報告預計，我國人口老齡化今年將進入分水嶺，65歲以上年長者的人數將首次超越15歲以下的人數。到了2030年，65歲以上人群是15歲以下人群的兩倍。換句話說，我國人口僅需12年，就會和日本今天的情況一樣。
陳達德說，人口老齡化加速不僅會導致開支增加，更多人離開勞動隊伍也將使稅收減少，影響財政收入。
星展銀行經濟師謝光威指出，政府今後除了要撥出更多款項應對年長者需求，也要繼續投資發展基礎建設和人力資源，維持新加坡的長期競爭力。這會造成我國財政赤字不斷擴大，對財政可持續性帶來挑戰。
與政府開支相比 財政收入過去10年增長較慢
和快速擴張的政府開支相比，我國財政收入過去10年間增長較爲緩慢。
值得注意的是，過去10年財政預算中，國家儲備淨投資回報貢獻（Net Investment Returns Contributions，簡稱NIRC）的比重逐漸增加，從2007財年的5.6％大增至2016財年的17.3％，並在這一年取代公司稅成爲最大的收入來源。
事實上，過去三年的預算案，都是靠NIRC才免于出現赤字。
NIRC框架是從2009年起實施，和原有的淨投資收益（Net Investment Income）框架相比，舊框架只允許政府使用三家政府投資機構的實際投資收益，新框架則允許政府使用這些機構所管理淨資産的預期長期實際收益，包括已實現和未實現的資本收益，使用額度可高達收益的50％。
NIRC框架一開始推出時，只包括新加坡金融管理局和新加坡政府投資公司（GIC）的貢獻，從2016財年起，淡馬錫控股的預期收益也納入NIRC。即便如此，本財年的NIRC仍預計比前一財年減少1.8％。
NIRC預料減少，與當前艱難投資環境有關。GIC首席執行官林昭傑前年發布公司報告時就指出，接下來全球經濟增速會持低，全球政府在政策選擇方面已捉襟見肘，而發達國家的老齡化趨勢也不利于經濟發展，經濟增長空間不大。
謝光威說，除非政府決定調高淨投資回報的使用額度，否則NIRC將逐漸減少。如果政府決定使用更多淨投資回報，就會導致撥入國家儲備的收益，也就是用于投資的本金縮水，這又會進一步影響投資回報。無論如何，依賴NIRC維持財政平衡的做法都難以爲繼。
“要應對這個情況，政府就必須設法開源節流，尋找更多增加收入的渠道。這解釋了爲什麽政府要調高水費並征收碳稅，今後其他稅率上調也在所難免。”
除了三大稅收來源 政府還有什麽開源渠道？
林秀心指出，政府若急需要增加稅收，還有多項的選擇，包括關稅、煙酒稅、賭博稅、汽車稅，甚至可再度實行遺産稅（estate tax）。由于本地家庭現在更加富裕，遺産稅可貢獻1％至3％的稅收。
溫鎮全認爲，政府也在考慮征收財富稅和糖稅。例如，政府可調高房地産稅，或讓房地産稅更加累進（progressive）。此外，多個亞洲國家已經實行糖稅，以推廣保健。
不過，遺産稅和財富稅可能會影響我國大力發展財富中心的計劃，政府在2008年取消遺産稅，便是爲了鼓勵富裕人士把資産遷移至我國。
另外，政府明年開始征收碳稅（carbon tax），溫鎮全預計，這可使未來10年的稅收增幅相當于0.2％的國內生産總值。
岑義隆建議，可向非上市公司派發的股息征收5％的最終預扣稅率（withholding tax），這意味著富裕人士無法通過設立公司來避免繳交更高的個人所得稅。
新躍社科大學經濟系高級講師特斯拉博士（Walter Theseira）和新加坡國立大學商學院企業政策系教授方博亮博士則提出，政府可取消退休輔助計劃（Supplementary Retirement Scheme，簡稱SRS）的估稅扣稅，限制公積金繳交的估稅扣稅額，這兩者可帶來超過10億元的財政收入。
特斯拉在接受《聯合早報》訪問時說：“關鍵的問題是，估稅扣稅是否真的增加了退休儲蓄？我們不知道。其他國家的經驗顯示，估稅扣稅似乎無法有效地達到這個目的。”根據國內稅務局的數據，每年本地只有6萬至7萬人利用SRS。
特斯拉和方博亮進一步指出，低收入者可存入SRS的款項不多，SRS估稅扣稅更可能是讓富裕人士受益。
謝光威認爲，政府在開源的同時也應該節流，避免推出籠統的津貼計劃，如生産力及創新優惠計劃（PIC），而是推出更加有針對性的措施。
三大稅率比一比
我國的三大稅收來源是企業稅、個人所得稅和消費稅。市場普遍預計政府今年宣布調高消費稅，也有人認爲個人所得稅還有上升的空間。
企業稅
我國的企業稅率在區域乃至全球都屬于相當低的水平。企業稅是對我國財政收入貢獻最大的稅收（16.2％），調高企業稅率能顯著提高收入。
不過，長遠來看，公司可能會因爲稅率調高而把業務轉移到其他市場，企業稅收不一定能取得顯著增長，還可能減少使本地的就業機會。
去年12月美國通過稅改，今年起把企業稅從35％大幅削減到21％。新加坡目前的公司稅爲17％。
新加坡管理大學會計學院教授岑義隆接受《聯合早報》訪問時說：“新加坡是個非常開放的經濟體，對外來投資的依賴高。海外投資者的一個重要評估因素便是企業稅。”
普華永道（PwC）新加坡稅務主管合夥人胡和坤指出，美國進行稅改，顯示了全球各國都在積極爭取吸引更多公司以便增加政府稅收。
馬來亞銀行金英證券經濟師蔡學敏認爲，政府有可能會出人意料地減稅，幅度爲半個或一個百分點，去年私人領域投資萎縮，可能是競爭力下滑的迹象。
個人所得稅
這是我國的第三大稅收來源（12.6％）。與不少發達市場比，我國的個人所得稅率相當吸引人，最高稅率爲22％。
根據KPMG的統計，亞洲的平均個人所得稅爲30％，拉丁美洲、歐洲和北美的平均稅率分別爲34％、35％和36％。
華僑銀行經濟師林秀心指出，政府不會希望個人所得稅的最高稅率和香港的相差太遠。此外，政府兩年前調高一次，估計今年會按兵不動。
岑義隆說，個人所得稅率高可能不利于吸引人才，不過略微調高還是可以接受的。他認爲，最高稅率不應高于25％，即年收入超過32萬元人士繳交的稅率可從22％略微調高，如超過60萬元後的收入稅率爲23.5％，超過100萬元後的收入稅率爲25％。
瑞士信貸（Credit Suisse）經濟師溫鎮全指出，政府可能擔心，調高個人所得稅會打擊人們工作的動力。
消費稅
政府今年若宣布調高消費稅，絕對不是什麽意外。
謝光威指出，我國消費稅率低于區域國家，例如韓國、印度尼西亞、澳大利亞和越南的稅率是10％，日本是8％。
他受訪時說，調高消費稅在政治上不討好，屬于累退（regressive）性質，低收入人士受影響最大，但是最直接和有效的方式。消費稅爲政府財政收入貢獻13.1％。
謝光威估計，消費稅調高一個百分點，帶來的額外稅收相當于國內生産總值（GDP）的0.4％。他預測，政府今明兩年會各調高一個百分點。
林秀心提醒，調高消費稅可能會給經濟帶來挑戰，尤其是對中小企業而言，許多中小企業仍面對高商業成本以及客戶的延遲付款。此外，如果新元走強，利率上揚，挑戰更加大。
不少稅務專家和經濟師都建議，政府應該先向電子商務業者征收消費稅，或降低消費稅的營收門檻。