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後貨基時代 永贏開泰中高等級中短債助力投資理財

2022 年 8 月 14 日 西宁唠时尚

近期,A股市場反複震蕩,在避險情緒主導下,債券基金已成爲投資者進行固定收益類投資、分散投資風險的重要選擇。據悉,永贏基金旗下永贏開泰中高等級中短債債券型證券投資基金(以下簡稱“永贏開泰中高等級中短債”,A類:007542、C類:007543)自8月5日起在農業銀行、甯波銀行等渠道火熱發行。

永贏開泰中高等級中短債基金主要投資中短期債券,在有效控制投資組合風險的前提下,力爭爲基金份額持有人獲取超越業績比較基准的投資回報。對債券資産的投資比例不低于基金資産的80%,其中投資于中高等級中短期債券的比例不低于非現金基金資産的80%。債券類産品作爲防禦性資産配置工具 ,爲客戶組合中增加債券類資産配置,可平衡風險,降低波動,一定程度上控制回撤。同時,該産品申購、贖回資金T+1日交收,較市場上傳統純債基金的劃款時間更快,有效提升客戶資金使用效率。

除了此次發行的永贏開泰中高等級中短債,永贏基金旗下還有中長期純債型基金、混合債券型二級基金、被動指數型債券基金等多種固定收益類型産品,在固定收益領域已積累了較爲豐富的産品研發和投資管理經驗。據海通證券數據顯示,截至2019年二季度,永贏基金固收類公募基金管理規模814.4億元,在所有140家基金管理公司中位列第9名,逐漸樹立起專業的市場口碑。

永贏基金作爲銀行系公募基金之一,在固定收益領域具有先天優勢。成立于2013年11月7日的永贏基金,大股東爲甯波銀行,持股71.49%,新加坡華僑銀行控股的利安資金管理公司持股28.51%。甯波銀行2019年半年報顯示,甯波銀行總資産12,054.96億元,實現歸屬于母公司股東的淨利潤68.43億元,跻身全球前200家銀行之列。同時,永贏基金的外資方股東利安資金管理公司也有豐富的資産管理經驗,該公司成立于1986年,是東南亞最大的資産管理公司之一。

自成立以來,永贏基金積極布局打造“固定收益+”模式,搭建了一支具有較高趨勢判斷和短線波段交易能力的交易型固收投研團隊。這種投研模式改變了以往管理人常用的傳統手段,在杠杆和久期上都不會激進功利,在債券資質上更不會降低要求,更多通過抓波段、IRS、國債期貨等交易來增厚組合收益。同時,借助大股東甯波銀行對流動性風險和信用風險研究的優勢,永贏固定收益團隊信評能力進一步提高,有效降低公司“踩雷”風險。

目前永贏基金固定收益團隊共有23人,基金/投資經理7人,平均從業年限超過8年,具備豐富的債券和利率産品交易經驗。據海通證券數據顯示,截至2019年二季度,在所有24家固收類大中型基金公司中,永贏基金固收類基金最近兩年絕對收益爲10.31%,排名3/24;最近兩年超額收益爲6.43%,排名2/24。永贏基金優異的固收投資管理實力有目共睹,旗下永贏添益債券型基金還榮獲《證券時報》評選的“2018年度普通債券型明星基金獎”(2019年3月21日評)。

對于未來債券市場的表現,永贏基金固定收益部表示,今年一季度經濟數據整體有所改善,但二季度數據表明經濟開始出現弱化迹象,加之中美貿易摩擦反複及突發銀行信用風險事件將對實體經濟有一定的負面影響,預計下半年宏觀經濟可能繼續築底。在此過程中,穩健寬松的貨幣政策仍將是利好債券市場的重要因素。

寬松貨幣政策下,貨幣市場利率保持在較低水平運行,貨幣基金類産品收益偏低,而短久期債券産品因在投資期限、標的方面均較爲靈活,可以作爲“貨幣增強”的較好的投資理財選擇。後貨基時代,投資短久期債券産品,有望爲廣大投資者的日常閑錢獲取較爲理想的投資回報。

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