在上篇文章《OYO不爲人知的秘密和野心》中，PropTech研習社起底了印度OYO的産業版圖，我們發現藏在低價擴張模式之下的，是OYO成爲一個全球資管公司的圖謀和野望。
在本篇文章中，PropTech研習社將觀察視角放在了OYO的競爭對手身上。自OYO進入中國發展後，越來越多的聲音在發問：OYO會是翻版華住嗎？
畢竟，不管從酒店管理規模還是産業鏈布局方面，OYO跟華住越來越接近。但最反差的是，作爲人們眼中華住假想敵的OYO，竟然早在2017年就獲得了華住的投資。而且，華住竟然是OYO第一家、也是目前唯二的中資投資方（另一家中資投資方是滴滴）。
既然投資了，那麽自然是相安無事，何來威脅一說呢？
據知情人士透露，“雖然華住是OYO的股東，但是華住還是把OYO當做競品在做監測，華住對OYO的投資更像是一筆防禦型投資。”
那麽，華住與OYO到底是競爭關系還是競合關系?雙方業務條線又有哪些重合？
以下是PropTech研習社對于OYO和華住在民宿、長租、聯合辦公、OTA、新零售、基金六大賽道的布局解析。
一、華住和OYO的交集
7歲的OYO，何德何能可以跟國際排名Top10的華住集團，放在一個版面同日而語？
首先，酒店管理規模上得夠格。目前，OYO全球管理50萬間，華住42.27萬。
目前，OYO作爲印度當地最大的經濟型連鎖酒店，管理超過50萬個房間，按名下管理的房間數來算是世界第8大連鎖酒店。華住酒店集團客房總數42.27萬間，是國內規模第二的連鎖酒店集團。
兩家公司的交集，源起于2017年9月OYO獲得了華住1000萬美元的戰略投資。華住也因此成爲中國第一家投資OYO的酒店集團。
華住酒店集團（前身“漢庭酒店集團”）成立于2005年，2010年在納斯達克上市。截至2019年5月22日，華住的市值約爲102.37億美元，市值遠高于錦江國際酒店（102億港元）和首旅如家酒店集團（173億人民），是目前國內市值最高的酒店集團。
經過14年的發展，華住集團已擁有17個酒店品牌，在全國403座城市中已開業4230酒店。這其中，包括699家直營店，3309家管理加盟店和222家特許店，擁有超過 1.22億會員。同時，華住尚有1105家酒店正在籌建中，占已開業酒店26%。
從財務數據來看，2018年華住旗下所有酒店總營業額爲297億人民幣，淨利潤爲17.13億。
7年的時間，OYO是如何在房間數量上實現逆襲的呢？
衆所周知，OYO采用的是低門檻的貼牌加盟模式，華住的加盟門檻遠高于OYO。這種輕加盟模式雖使得OYO的酒店品質參差不齊，但讓OYO的門店數增加迅猛。
目前，成立7年多的OYO已經“收編”了50萬間客房，在數量上早已經超過了華住。
這種崛起的速度，讓包括華住在內的傳統酒店集團開始警惕。
市場每天都有新選手不斷進入，而擺在華住面前的除了拓展，還有老舊酒店的維護和翻新。
華住的擔憂不是沒有道理。
爲了應對OYO的沖擊，華住先是聯合IDG投資了單體酒店整合平台H hotel。今年4月，華住又推出酒店共享預訂平台“一宿”，欲借此新品牌整合國內中小單體酒店。
“一宿”提供的加盟政策也頗爲優惠：2019年加盟費全免費，2020年則僅收取營業額的1%。目前“一宿”已簽約超過100家酒店，預計未來一年將簽約1000家。
曾經的股東投資關系，在業務邊界不斷産生交集後，OYO和華住處在一種競合的狀態。甚至在印度，OYO曾被稱爲翻版“華住”。
二、在六大賽道狹路相逢
PropTech研習社研究後發現，OYO發展的路徑確實和華住比較相似。它們均以經濟型酒店起家，逐步發力中高端酒店市場，隨後將觸角延伸到民宿、長租公寓、聯合辦公等業務板塊。
在投資布局方面，無論是OYO還是華住，雙方均圍繞大住宿生態進行內生拓展以及外延整合。
在泛居住領域，華住已經基本形成全品類覆蓋的産品體系，而OYO也不甘示弱，在短短7年的時間裏不斷擴大公司的業務邊界。
兩者甚至連遠期追求的目標也一樣，都想成爲世界級的資管公司。
如下圖所示，目前OYO跟華住已經在六大賽道相遇：
圖1：OYO 和華住的業務線對比
1、民宿
在民宿領域，華住的布局主要依托于旗下品牌——城家公寓推出的短租公寓，以及2018年收購的中高端民宿品牌花間堂。
2018年8月，華住以4.63 億元收購青普旅遊及同程旅遊合計持有的花間堂 71.2%的股權，收購後華住合計持有花間堂94%股權。
花間堂成立于2009年，是國內中高端休閑度假酒店龍頭品牌。被華住收購後，花間堂主要有花間堂酒店、度假村及民宿三類産品系列。
圖2：花間堂北京後海酒店
收購花間堂，不僅爲華住高端精品酒店品牌再添一員，華住也借機打進中高端休閑度假市場，華住的民宿産品線得以進一步完善。
圖3：華住民宿布局
反觀OYO，OYO于2017年底推出了短租平台 OYO Home，這是一項協助房東出租和管理別墅、農舍和公寓的業務，目前在各個休閑目的地擁有超過500個物業。
今年5月，OYO以3.6億歐元“拿下”歐洲民宿品牌Leisure集團，後者是在歐洲運營著3萬多套自主管理的租賃物業。
對于像民宿這種慢工出細活的業務線，華住和OYO都不約而同的選擇了收購，希望借助這種方式快速打開民宿市場局面。
2、長租公寓
長租公寓是華住近期極爲重視的賽道，華住在這個領域的布局同樣主要依托于城家公寓。
2015年，華住和IDG共同出資成立了城家公寓，城家公寓創立的初衷是承接華住系在非標准住宿領域業務的布局。
目前，城家公寓已在全國一二線城市布局了近100家物業，共1萬多套房源，服務了10萬多住戶。城家公寓官方宣稱已實現了整體盈利。
圖4：城家公寓（來源：城家公寓官網）
從房源類型上看，華住旗下的長租公寓包含集中式、分散式以及服務式公寓。從目標客群的劃分來看，華住旗下的長租公寓覆蓋藍領、白領、金領三大類。
圖5：華住長租公寓布局
除了自建長租公寓産品線外，華住還在2016年投資入股新派公寓。
新派公寓是集中式公寓，目標客戶群主要鎖定都市白領階層。在某種意義上，城家公寓和新派公寓的客群定位基本相同。
和華住相比，OYO在長租公寓賽道布局較晚也較少。OYO在今年初才正式進軍長租公寓市場，第一站選在了日本。2019年2月，OYO與雅虎日本公司成立了一家合資企業，在東京爲超過1000個住宅單元提供“OYO Life”服務。
目前OYO還沒有在印度大本營開展長租公寓業務，但面對印度長租公寓市場1000億美元的市場容量，相信OYO印度長租公寓市場布局指日可待。
3、聯合辦公
在聯合辦公賽道，華住選擇通過投資布局。據不完全統計，華住一共投資了4家聯合辦公企業：方糖小鎮、創邑、辦伴以及思微。
圖6：華住在聯合辦公領域的投資布局
相較華住，OYO布局聯合辦公賽道相對較晚，但來勢洶洶。
2018年OYO推出自有品牌WorkFlo和PowerStation。2019年3月，OYO以22億盧比（約等于3000萬美元）收購新加坡聯合辦公初創公司Innov8，Innov8的定位是高端聯合辦公。
在坐擁高中低三大聯合辦公品牌之後，OYO最近還有了“買地”的動作。2019年4月，有媒體曝出OYO已經在孟買Andheri East的VKG企業中心占地40,000平方英尺，計劃爲中型企業提供聯合辦公服務。
華住對幾家聯合辦公企業的投資入股更偏向于財務投資。在戰略補充性方面，華住更多是在探索酒店+聯合辦公的業態，考慮的是如何充分利用酒店大堂的空間。
而OYO是實打實的對聯合辦公感興趣。除了聯合辦公，OYO還在嘗試進入其他和空間、場地經營相關的領域。
2018年，OYO推出了場地業務Auto Party，主要提供宴會和婚禮策劃服務。2018年8月，OYO收購婚宴場地在線預定平台Weddingz。此次交易標志著OYO首次走出核心酒店和住宅市場，進入到活動管理領域。
4、OTA
2017年，原本專做酒店的華住也上線了機票、火車票預訂服務，但目前還沒有順勢涉足景點門票預訂業務。
雖然不是典型的第三方OTA，但截至2018年底，“華住會”已經吸引超過1.22億會員。會員貢獻了超過76%的間夜量（間夜量=入住房間數*入住天數），全年超過86%的間夜量通過華住的直銷渠道銷售。
雖然已經坐穩酒店行業 “老大哥”的位置，但華住的業務重心還是放在“大住宿”領域。在下遊産業延伸方面的布局，華住僅于2015年投資了青普旅遊。
青普旅遊是由著名投資人、前萬通董事長王功權發起創立的，致力于成爲中國規模最大的文化度假産品運營商，倡導身心回歸原初的文化度假生活方式。
相對比華住，OYO對OTA業務明顯更爲上心。
OYO自2018年起上線了OTA業務，用戶可以通過 OYO APP預訂出租車、搜索附近的餐館。OYO還推出了Total Holidays假日套餐，提供酒店、導遊、餐飲以及機票和簽證等一站式的旅遊解決方案。
OYO首席運營官Abhinav Sinha曾表示，預計OYO Total Holidays將在五年內收入達到公司總收入的10%。
2018年11月OYO獲得東南亞打車巨頭Grab 1億美元的投資，對于OYO來說，與東南亞網約車巨頭合作是否意味著OYO未來還有可能進入出行領域？畢竟OYO APP上早就提供了網約車服務。
時隔三個月，國內打車巨頭滴滴也向OYO抛出了橄榄枝，金額是1億美金。
知情人士向PropTech研習社透露， OYO中國和滴滴預計會有合作。
其實，早在去年滴滴在嘗試了外賣之後，就萌生了做酒店的想法，所以這筆投資並不令人感到意外。此外，PropTech研習社從多方了解到，OYO在去年此時從滴滴挖了不少人。
但國內OTA競爭格局實際上是非常炙熱的，在OYO們侵占邊界的同時，OTA老將們發起了反攻。
今年上半年，攜程推出了酒店品牌“索性”，同程藝龍推出了“OYU”酒店，美團推出了“輕住”酒店。
伴隨著邊界的迷糊，加上OYO輕加盟模式並不具備壁壘優勢，巨頭的接連進入，會讓OYO所在的賽道更加擁擠。
5、新零售
在新零售領域，華住的布局主要圍繞“共享”以及“綜合體”的概念，力圖給客戶提供更爲多元化消費場景。他們終極目標無非是增加客戶停留的時間以及來店次數，最終提升酒店的坪效。
在共享經濟領域，華住投資了智能販售機“友寶”和共享健身艙“公園盒子”。除了對外股權投資，華住也在自己的直營門店積極嘗試各種新零售業態。
2016年，華住在酒店大堂引入了24小時現磨咖啡品牌niiice café，目前已經開業500多家門店；
2018年12月，華住推出湯泉品牌“禾之湯”，打造融日式湯泉、高端SPA、日式餐飲、休閑娛樂爲一體的綜合服務型休閑空間；
2019年1月，華住旗下全新零售品牌“客聽”首家線下旗艦店正式開業，“客聽”是一個集“書店+咖啡館+零售”的線下生活體驗館，融合了閱讀、購物、簡餐等多個場景。
無論是“酒店+共享健身倉”還是“禾之湯”“客聽”等新零售業態，華住都是想打造“酒店+”生活方式。不僅能爲酒店客人提供更多的增值服務，同時也能起到很好的引流作用，輻射酒店周邊的社區居民。
可以看出，近兩年華住布局新零售的步伐明顯加快，而印度獨角獸OYO也在做同樣的事兒。
2017年，OYO爲了拓展中高端市場，推出了自營品牌OYO Townhouse。同樣是爲了給客戶提供更多元化的服務，OYO Townhouse引入了酒店、咖啡館和商店。
此外，OYO還開始布局外賣業務。2019年2月，OYO被媒體曝出擬收購印度食品科技初創公司FreshMenu。盡管OYO官方否認了這一消息，但OYO隨後就推出食品子品牌OYO’s Biryani並上線印度外賣平台Zomato。
6、不動産基金
2019年5月，華住宣布與光大安石共同發起設立泛居住地産投資基金“安住此間”，專項投資于中國境內的酒店及公寓等居住類不動産物業。
OYO雖然還沒有成立專門的不動産投資基金，但OYO自成立以來，已經完成了5起收購，其中包括酒店式公寓運營商 Novascotia、物聯網技術公司AblePlus、婚宴場地供應平台Weddingz、聯合辦公初創公司Innov8、中國連鎖酒店品牌千嶼。另外1起對于歐洲民宿品牌Leisure的收購還在進行中。
至此，OYO和華住已經在這六大賽道近身搏鬥，但各自在這些細分賽道的圖謀又有區別。如果硬要說哪些差異，基因使然，階段性打法各異。
但因爲他們瞄准的是同一個終極目標，在棋行至終局之前，OYO還真算不上是翻版“華住”。（完）
附錄：華住在泛地産領域的投資布局（PropTech研習社制圖，數據來源于CVSource）
